20180528-西证_香港_证券-每周股票策略报告_特金会一波三折_沙特和俄罗斯考虑放松减产力度_5页_309kb

每周股票策略报告总结（2018年5月28日）

核心内容概述

本报告总结了2018年5月28日的全球及亚太市场表现，包括股市、外汇、利率及主要行业估值情况，同时分析了市场事件对投资情绪的影响。

市场表现

股市

• 恒生指数：下跌1.48%，收于30,588点，年初至今上涨2.24%。
• 国企指数：下跌2.49%，收于12,048点，年初至今上涨2.89%。
• 创业板指数：上涨1.52%，收于258点，年初至今下跌2.29%。
• 上证综合指数：下跌1.63%，收于3,141点，年初至今下跌5.02%。
• 沪深300指数：下跌2.22%，收于3,817点，年初至今下跌5.32%。
• 日经225指数：下跌2.09%，收于22,451点，年初至今下跌1.38%。
• 道琼斯指数：上涨0.15%，收于24,753点，年初至今上涨0.14%。
• 标普500指数：上涨0.31%，收于2,721点，年初至今上涨1.78%。
• 纳斯达克指数：上涨1.08%，收于7,434点，年初至今上涨7.68%。
• 罗素2000指数：上涨0.02%，收于1,627点，年初至今上涨5.95%。
• 德国DAX指数：下跌1.07%，收于12,938点，年初至今上涨0.16%。
• 法国CAC指数：下跌1.28%，收于5,543点，年初至今上涨4.33%。
• 英国富时100指数：下跌0.62%，收于7,730点，年初至今上涨0.55%。
• 波罗的海指数：下跌15.40%，收于1,077点，年初至今下跌21.16%。

外汇

• 美汇指数：上涨0.66%，收于94.25点，年初至今上涨2.31%。
• 欧元兑美元：下跌1.03%，收于1.17，年初至今下跌2.95%。
• 英榜兑美元：下跌1.19%，收于1.33，年初至今下跌1.51%。
• 美元兑人民币：上涨0.18%，收于6.39，年初至今下跌1.77%。
• 美元兑日圆：下跌1.24%，收于109.41，年初至今下跌2.91%。

利率

• 5年期美国国债：下跌4.26%，收于2.77%，年初至今上涨25.33%。
• 10年期美国国债：下跌4.08%，收于2.93%，年初至今上涨21.86%。
• 三个月Shibor：上涨2.10%，收于4.18%，年初至今下跌14.92%。
• 三个月Libor：下跌0.48%，收于2.32%，年初至今上涨36.82%。

市场事件影响

特金会进展

• 特朗普曾宣布取消与朝鲜领导人的会晤，但随后表示仍考虑按原计划在新加坡举行峰会，且相关协商进展良好。
• 市场预期双方仍愿进行谈判，但因信任度低，峰会仍存在不确定性。
• 中美贸易战方面，美方内部仍存分歧，但中美在中兴通讯及关税问题上有所让步，预计短期内不会引发市场波动。

沙特与俄罗斯减产

• 沙特和俄罗斯考虑放松减产力度，以缓解市场对供应短缺的担忧。
• OPEC及非OPEC国家将在6月下旬于维也纳召开会议，决定是否增产。

行业与个股表现

主要行业估值

• 汽车：
  • 吉利汽车（175 HK）：市值1,993亿港元，市盈率15.2倍，1年预测市盈率11.8倍。
  • 比亚迪（1211 HK）：市值1,428亿港元，市盈率28.6倍，1年预测市盈率23.6倍。
  • 广汽集团（2238 HK）：市值988亿港元，市盈率6.6倍，1年预测市盈率5.9倍。
• 银行：
  • 汇丰控股（5 HK）：市值15,457亿港元，市盈率20.5倍，1年预测市盈率13.6倍。
  • 建设银行（939 HK）：市值20,201亿港元，市盈率6.9倍，1年预测市盈率6.3倍。
  • 农业银行（1288 HK）：市值13,446亿港元，市盈率5.8倍，1年预测市盈率5.4倍。
• 保险：
  • 友邦保险（1299 HK）：市值8,514亿港元，市盈率17.6倍，1年预测市盈率18.9倍。
  • 中国平安（2318 HK）：市值14,213亿港元，市盈率12.7倍，1年预测市盈率11.6倍。
  • 中国人寿（2628 HK）：市值6,218亿港元，市盈率15.9倍，1年预测市盈率12.0倍。
• 快速消费品：
  • 中国旺旺（151 HK）：市值891亿港元，市盈率n.a.，1年预测市盈率22.2倍。
  • 万洲国际（288 HK）：市值1,258亿港元，市盈率14.0倍，1年预测市盈率12.6倍。
  • 华润啤酒（291 HK）：市值1,152亿港元，市盈率80.3倍，1年预测市盈率43.0倍。
• 医药保健：
  • 石药集团（1093 HK）：市值1,567亿港元，市盈率55.2倍，1年预测市盈率43.2倍。
  • 国药控股（1099 HK）：市值966亿港元，市盈率14.9倍，1年预测市盈率14.5倍。
  • 中生制药（1177 HK）：市值1,640亿港元，市盈率57.5倍，1年预测市盈率46.0倍。
• 非必须消费品：
  • 中升控股（881 HK）：市值555亿港元，市盈率13.1倍，1年预测市盈率11.2倍。
  • 海尔电器（1169 HK）：市值746亿港元，市盈率17.9倍，1年预测市盈率15.0倍。
• 电讯：
  • 中国电信（728 HK）：市值3,027亿港元，市盈率13.2倍，1年预测市盈率12.1倍。
  • 中国移动（941 HK）：市值14,753亿港元，市盈率10.5倍，1年预测市盈率10.4倍。
• 科技：
  • 腾讯控股（700 HK）：市值38,395亿港元，市盈率43.3倍，1年预测市盈率37.2倍。
  • 联想集团（992 HK）：市值502亿港元，市盈率11.0倍，1年预测市盈率11.8倍。
  • 瑞声科技（2018 HK）：市值1,382亿港元，市盈率21.2倍，1年预测市盈率17.4倍。

个股动态

• 煤炭股：受发改委降价要求影响，中国神华（1088 HK）下跌9.7%，兖州煤业（1171 HK）下跌9.4%。
• 电热股及教育股：电热股受惠上涨，教育股表现强劲，其中枫叶教育（1317 HK）因股份一拆二，股价上涨8.4%；民生教育（1569 HK）上涨13.3%。
• 新秀丽（1910 HK）：遭沽空机构狙击，股价下跌20.7%。

市场展望

• 恒指：预计本周将上行，因市场情绪偏向乐观，且美朝峰会走向将主导市场。
• Sohn投资论坛：敏华控股（1999 HK）及达利食品（3799 HK）在该论坛上遭狙击，可能影响市场情绪。

数据来源

• 彭博
• 西证证券经纪

评级定义

• 买入：未来一年，公司或行业绝对收益率为50%以上。
• 增持：未来一年，公司或行业绝对收益率介于20%与50%之间。
• 中性：未来一年，公司或行业绝对收益率介于-20%与20%之间。
• 回避：未来一年，公司或行业绝对收益率为-20%以下。

免责声明

• 本报告仅供参考，不构成任何投资建议。
• 投资回报无法保证，可能面临资金损失。
• 报告内容可能受潜在利益冲突影响，投资者需独立判断。