20230515-国泰期货-乙二醇期权和苯乙烯期权_上市首日_运行情况_5页_1016kb

期权品种上市首日运行情况总结

报告要点:

1. 交易情况

   • 乙二醇期权:
     合约挂牌数量达400个，主力合约2309系列成交量10354手，持仓量5618手；看跌期权交易占比达55.82%。
   • 苯乙烯期权:
     合约挂牌362个，主力合约2307系列成交量13002手，持仓量6087手；看涨期权占比50.18%，看跌与看涨成交量接近。

2. 波动率分析

   • 乙二醇期权:
     平值隐含波动率初值1982%，收盘1953%；历史波动率1910%，差值-0.014%；偏度-0.80%。
   • 苯乙烯期权:
     初值2044%，收盘2008%；历史波动率1783%，差值-0.99%；偏度-1.757%。

3. 价格表现特点

   • 市场走势:
     上市首日均呈震荡下行，乙二醇主力合约跌440元/吨、苯乙烯跌500元/吨。
   • 持仓参考价位:
     乙二醇看涨/跌期权密集行权价4600元/8700元 vs. 3850元/7100元。
     隐波与期价呈正相关，随期价下行波动率下降后略有回升。

4. 风险提示

   • 审时慎行操作：满仓买入风险控制、设定止损线、资金管理与流动性风险。

5. 市场意义

   • 新品上市提供更灵活的风险管理工具，利于企业套期保值。