20230726-太平洋-农林周报（第29期）_猪价短期反弹难改产能去化加速趋势_主推养猪业_16页_2mb

农林周报（第29期）总结

市场回顾

农业板块表现优于大盘，申万农业指数上涨219%，养殖、动保等细分行业表现突出，涨幅领先。

核心观点

1. 猪价与产能去化：猪价短期反弹受季节性因素影响，但Q3将继续低迷，行业产能去化加速。重点推荐成本领先的牧原股份、温氏股份、巨星农牧、天康生物、唐人神，以及京基智农、金新农等低估值企业。
2. 禽类与养殖：白羽肉鸡价格预计Q3小幅反弹，推荐益生股份、圣农发展。黄鸡肉价短期承压，但下半年或有反弹机会，长远看环保趋严推动行业格局优化，推荐立华股份。
3. 动保：疫苗行业需求复苏，“看好”，重点推荐瑞普生物、科前生物。
4. 种业与种植：种业进入生物育种主导阶段，推荐登海种业、隆平高科、大北农；种植业因厄尔尼诺影响粮价波动，推荐苏垦农发。
5. 风险提示：突发疫病、原料价格波动等。

推荐公司及评级

• 牧原股份：增持
• 温氏股份：增持
• 唐人神：买入
• 立华股份：增持
• 瑞普生物：买入
• 科前生物：买入

行业评级

• 看好：中长期农业发展逻辑成立，行业具备结构性机会。

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