20250724-山西证券-研究早观点_7页_480kb

以下是针对所提供报告内容的总结内容。报告聚焦于2025年7月24日的市场观点，主要涵盖基础化工、卡车和光伏产业链的行业分析、投资建议和风险提示。

基础化工行业方面，报告强调“新一轮十大重点行业稳增长工作方案”即将出台，推动化工行业供给侧优化。建议关注万华化学、华鲁恒升、巨化股份等龙头公司，这些企业受益于成本控制和国产替代。雅鲁藏布江下游水电工程开工，将带动民爆、全钢胎等领域的投资，推荐赛轮轮胎、玲珑轮胎等。科思创TDI工厂事故导致产品供给紧张，TDI价格持续上涨，进一步提升行业景气度。风险包括原油价格波动和贸易摩擦。

卡车行业方面，易控智驾成功冲刺港股IPO，无人矿卡市场快速增长，2022-2024年营收复合增长率超300%。技术领先企业如易控智驾、希迪智驾有望受益于国内无人驾驶矿卡的爆发式增长，全球渗透率将大幅提升。传统矿卡市场竞争激烈，但无人驾驶技术为国内企业提供了替代机会。风险包括矿业投资不及预期和技术发展滞后。

光伏产业链价格持续上涨，多晶硅、硅片和电池片价格本周分别上涨13.5%和10%。硅片减产和下游需求回暖支撑了价格，预计短期内延续上行趋势。组件和光伏玻璃价格相对稳定，但受电力市场化改革影响，组件价格可能短期上涨。重点推荐爱旭股份、大全能源等公司，风险包括装机量不及预期和产业竞争加剧。