20230911-国投安信期货-大类资产运行周报_美元紧缩预期升温_大类资产价格承压_9页_1mb

大类资产运行周报总结 (20230904-20230908)

报告概述

本报告基于国投安信期货有限公司，分析全球和国内大类资产表现，展望未来趋势，涉及美元紧缩预期、资产价格变动和地区经济因素。

全球大类资产表现

• 美元加息预期升温，导致美元指数周度上涨约0.76%，10年期美债收益率上升。
• 股债市场承压回落，商品价格震荡偏强。以美元计价，综合排序为：商品 > 债 > 股。
• 主要驱动因素：美国经济韧性数据支持紧缩预期，VIX指数低位企稳，新兴市场股市跌幅超过发达市场。

国内大类资产表现

• 经济逐步复苏迹象：8月进出口同比降幅收窄，CPI转涨，PPI降幅收窄，内外需边际改善。
• 股债商品齐回落，投资者情绪谨慎。以美元计价，综合排序为：债 > 股 > 商品。
• A股主要宽基指数下挫，资金面偏紧，北上资金净流出；债市因公开市场操作净回笼资金而偏弱。

大类资产价格展望

• 关注能源价格走势：若能源价格上涨，可能影响美元和欧元货币政策预期，进而抑制股债。
• 国内宏观数据改善提供机会，建议关注权益资产布局。
• 整体经济复苏趋势，但市场情绪仍偏谨慎。

风险提示

• 通胀数据改善不及预期，可能导致资产价格波动。
• 全球经济数据分化，风险偏好可能进一步下降，影响大类资产表现。

其他

报告由丁沛舟分析师撰写，提供专业咨询，建议客户自行评估风险。