20251110-上海证券-计算机行业周报_超节点持续演进_看好国产算力_3页_383kb

计算机行业周报分析总结（2025.11.03—2025.11.07）

市场表现

• 上证综指上涨1.08%，创业板指上涨0.65%，沪深300指数上涨0.82%。
• 计算机（申万）指数下跌2.54%，跑输沪深300指数3.36个百分点，列全行业第30位。

超节点技术演进与行业趋势

国外进展：英伟达驱动

• 超节点（SuperPod）是一种大规模算力集群架构，由NVIDIA提出，并持续迭代。
• NVLINK第5代实现单GPU总带宽1800GB/s，远超PCIe Gen6。
• 英伟达2024年发布NVL72，集成72颗Blackwell GPU，提供AI训练/推理超强算力。

国内进展：厂商加速布局

1. 中科曙光：发布全球首个640卡超节点ScaleX640，采用“一拖二”高密架构，实现640卡高速互连，算力密度提升20倍。
2. 华为：CloudMatrix 384支持万卡级集群，算力达16万卡，Atlas 950 SuperPod（2026年Q4上市）已达8192卡，Atlas 960 SuperPod（2027年Q4）更高。
3. 阿里：发布磐久128超节点，支持128张AI芯片，推理性能提升50%。
4. 百度/沐曦/中兴/浪潮：均有超节点产品发布，涵盖光互联系统、高效液冷、框柜一体设计等领域。

投资建议

• 关注算力相关企业：寒武纪、海光信息、中科曙光、华丰科技等。
• 关注AI data center：科华数据、云赛智联、润泽科技等。
• 关注AI应用：金山办公、科大讯飞、福昕软件等。

风险提示

• 下游需求及政策变动风险。
• 技术发展与市场竞争风险。

报告指出，超节点技术是AI算力建设的核心方向，国产厂商在液冷、光互连、网络架构等方面持续推进，展现出较强的追赶动力与创新能力。未来持续看好具备超节点研发制造能力的国内企业在AI算力市场中的发展前景。