20160113-中投证券-银行流动性研究系列之五_流动性管理方法简析-健犊春耕土膏黑_27页_2mb_2mb

银行流动性管理方法简析总结

核心内容

本专题围绕银行流动性管理方法展开，重点分析了流动性管理框架体系、资产负债管理、流动性风险压力测试、应急计划以及监管监测指标等内容，强调在安全与盈利之间寻求最优解。

主要观点

1. 流动性管理目标：满足不同流动性需求，降低融资和市场流动性风险。

2. 管理框架体系：流动性管理已从短期拓展到长期，从实际情景管理发展为包括压力情景的全面风险管理。

3. 主要管理方法：

   • 日间流动性管理：通过实时头寸管理保证支付，减少资金成本和风险。
   • 现金流量管理：识别、计量和监测流动性风险，是流动性管理的基础。
   • 资产负债管理：通过合理配置资产和负债结构，实现错配有度、稳定和谐。
   • 流动性风险压力测试：评估极端情景下的潜在损失，用于制定应急计划和风险限额。
   • 流动性风险应急计划：制定多层次应对措施，确保在突发流动性危机时能快速响应。

4. 监管监测指标：我国已建立“2+9”监管指标体系，包括流动性比例、流动性覆盖率、存贷比、流动性缺口、核心负债比例、同业市场负债比例、最大十户存款比例、最大十家同业融入比例、超额备付金率等，部分指标如净稳定资金比例（NSFR）未来可能纳入监管体系。

5. 现实挑战：

   • 流动性成本定价难，部门利益冲突。
   • 数据质量影响计量准确性。
   • 业务模式变化带来流动性管理复杂性。
   • 利率市场化与互联网金融提升流动性成本与频率。
   • 国内外经济形势变化增加市场风险。

关键信息

1. 流动性管理框架

• 流动性管理需兼顾安全与盈利。
• 流动性缺口报表和现金流错配报表是基础工具。
• 资产流动性管理：保持资产结构适度流动性。
• 负债流动性管理：提高融资稳定性。

2. 流动性管理职能

• 资产负债管理部：主要负责资产负债管理政策、流动性风险计量、资金调配等。
• 司库：统一管理资金、流动性、金融风险及银行关系，负责资金调度、支付清算、流动性缓冲等。
• 流动性管理是全行性工作，涉及前中后台部门协同。

3. 日间流动性管理

• 目标是实时保证支付，提升操作可靠性。
• 常用工具包括净额清算协议、FTP定价机制等。
• 备付金管理是核心，需保持备付金金额大于0。

4. 现金流量管理

• 包括对有确定合同到期日、无确定合同到期日、以及合同约束下的现金流管理。
• 通过G21报表进行流动性缺口测算，设定期限错配限额。
• 需结合风险偏好、历史数据和情景假设进行分析。

5. 资产负债管理

• 资产端：保持适度流动性，注重变现能力与市场风险。
• 负债端：提高核心负债比例，关注融资稳定性。
• 通过多层次流动性资产组合、内部转移定价等方式进行管理。

6. 流动性风险压力测试

• 通过敏感性分析、情景分析等方式评估极端情况下的流动性风险。
• 压力情景分为轻度、中度、重度，涵盖资产贬值、存款流失、融资困难等。
• 压力测试结果用于设定风险限额和制定应急计划。

7. 流动性风险应急计划

• 应急计划需明确触发情景、处理流程、资金来源和优先级。
• 涉及多种手段，如货币市场拆入、卖出资产、央行借款、发行债务等。
• 每年进行模拟演练，提高应对能力。

8. 监管监测指标

• 流动性比例：30天内流动资产/流动负债。
• 流动性覆盖率：优质流动性资产/压力情景下30天内现金净流出。
• 存贷比：贷款余额/存款余额。
• 流动性缺口：资产与负债到期差额。
• 流动性缺口率：流动性缺口/到期资产。
• 核心负债比例：中长期稳定负债/总负债。
• 同业市场负债比例：同业融资/总负债。
• 最大十户存款比例：前十大存款客户存款占比。
• 超额备付金率：超额准备金/各项存款。
• 重要币种流动性覆盖率：对特定币种单独分析流动性状况。
• 净稳定资金比例（NSFR）：未来可能纳入监管体系，关注长期稳定资金来源。

总结

银行流动性管理是一个复杂且多层次的系统工程，涵盖日间管理、现金流分析、资产负债配置、压力测试和应急计划等。其目标是确保银行在满足日常支付需求的同时，保持盈利能力和抗风险能力。随着业务模式变化和监管要求提升，流动性管理的挑战日益增加，需在成本、收益与风险之间寻求平衡。未来，净稳定资金比例等指标可能进一步完善流动性监管体系，推动银行更科学、合理地管理流动性风险。