20160113-中投证券-银行流动性研究系列之五：流动性管理方法简析-健犊春耕土膏黑_28页_2mb

银行流动性管理方法简析总结

核心内容

本专题是《银行流动性研究系列》的第五部分，主要探讨了银行流动性管理的核心理念、管理框架体系、具体管理方法及当前面临的现实挑战。

银行流动性管理的核心理念是寻求安全与盈利的最优解，即在满足不同流动性需求的同时，控制流动性风险并实现盈利目标。流动性管理已从短期拓展到长期，从实际情景拓展到压力情景，形成了全面的流动性风险管理框架体系。

主要观点

1. 流动性管理方法

• 日间流动性管理：通过实时监控和头寸管理，确保即时支付，减少抵押及资金成本，提高操作可靠性。
• 现金流量管理：识别、计量和监测流动性风险，流动性缺口报表是其基础工具。
• 资产负债管理：通过错配管理，保持资产结构和负债结构的适度流动性与稳定性。
• 流动性风险压力测试：用于评估极端情况下的流动性风险，包括敏感性测试、情景分析和加总测试。
• 流动性风险应急计划：制定应对突发流动性危机的策略，包括应急资金来源、处理优先级和时间安排等。
• 监管监测指标：包括流动性比例、流动性覆盖率、存贷比、流动性缺口、核心负债比例、同业市场负债比例、最大十户存款比例、最大十家同业融入比例、超额备付金率和重要币种流动性覆盖率等。

2. 流动性管理框架体系

银行流动性管理是一个全行性的管理活动，涉及前、中、后台部门的协同。目前，我国银行的流动性管理主要由中台部门统筹，如资产负债管理部或计划财务部。

• 资产负债管理部：制定资产负债管理政策，协调业务发展，管理流动性、杠杆率、资本充足率等关键指标。
• 司库：负责资金的统一管理，包括资金的存放、支付、融资及投资等，以实现资产负债表的平衡。

3. 现实挑战

• 流动性成本定价困难：难以公允定价，且部门利益难以平衡。
• 数据质量问题：基础数据不完善，影响流动性计量和判断。
• 银行业务模式变迁：新业务和复杂业务增加流动性管理难度。
• 利率市场化与互联网金融：导致流动性管理成本上升，资金流动更频繁。
• 经济形势变化：国内外经济波动增加了市场风险的发生概率。

关键信息

流动性管理方法

• 日间流动性管理：通过净额清算协议等方式，降低资金成本。
• 流动性缺口报表：用于衡量未来各时间段的流动性缺口，是现金流量管理的基础。
• 流动性缺口率：衡量未来流动性缺口与到期资产的比例，用于控制期限错配。
• 核心负债比例：反映银行长期稳定负债来源的占比，有助于判断流动性稳定性。
• 同业市场负债比例：衡量银行对同业融资的依赖程度，避免流动性风险和同业传染。
• 超额备付金率：反映银行的现金头寸，是短期流动性管理的重要指标。
• 压力测试：包括敏感性分析、情景分析和加总测试，用于评估极端情况下的流动性风险。
• 应急计划：涵盖多种风险缓释手段，如货币市场拆入、资产出售、向央行借款等，确保银行在危机中稳健运行。

监管指标

• 流动性比例：30天内流动资产/流动负债。
• 流动性覆盖率：优质流动性资产/压力情景下30天内现金净流出。
• 存贷比：贷款余额/存款余额。
• 流动性缺口：未来到期资产与负债的差额。
• 核心负债比例：三个月以上稳定负债占总负债的比例。
• 同业市场负债比例：同业融资占总负债的比例。
• 最大十户存款比例：反映存款集中度。
• 最大十家同业融入比例：反映同业融资集中度。
• 超额备付金率：超额准备金/各项存款。
• 重要币种流动性覆盖率：对单币种流动性进行单独分析。
• 净稳定资金比例（NSFR）：用于衡量银行长期稳定资金与业务所需稳定资金的比例，是巴塞尔协议III的重要指标。

结构总结

流动性管理框架

• 董事会、高管层、ALCO：负责战略决策和风险控制。
• 前台部门：如金融市场部，负责流动性相关交易。
• 中台部门：如资产负债管理部，负责流动性风险计量和资产负债调配。
• 后台部门：如运营管理部、信息技术部等，负责支付和结算支持。

流动性管理策略

• 从短期到长期：流动性管理逐步从短期资金需求扩展到长期规划。
• 从实际到虚拟：引入压力情景模拟，提升风险管理的全面性。

流动性管理工具

• 流动性缺口报表：用于识别和计量流动性风险。
• 内部资金转移定价（FTP）：用于协调资金调度和收益分配。
• 压力测试：评估极端情景下的流动性风险和损失。
• 应急计划：制定应对流动性危机的措施和流程。

现实挑战

• 流动性成本定价难：影响产品定价和部门利益平衡。
• 数据质量差：导致流动性计量误差。
• 业务模式复杂化：增加流动性管理难度。
• 利率市场化与互联网金融：增加流动性成本，影响资金流动性。
• 经济形势变化：提升市场风险发生概率。

总结

本专题系统性地介绍了银行流动性管理的框架、方法、工具及挑战，强调了流动性管理在银行稳健经营中的重要性。通过综合运用多种管理手段，银行可以有效应对流动性风险，实现安全与盈利的平衡。然而，随着银行业务模式的演变和外部环境的变化，流动性管理仍面临诸多挑战，需要持续优化和改进。