2021-06-14-莫尼塔投资-商贸零售周报_商贸板块持续承压_关注电商新增变量_7页_615kb

文档总结

核心内容概述

本报告由莫尼塔研究发布，主要分析了2021年618大促期间品牌商家在电商平台的布局趋势、直播电商的发展情况，以及商贸零售板块的市场表现。此外，还涵盖了本周互联网行业的重要新闻和重点公司公告，涉及电商、物流、医美、化妆品等多个领域。

主要观点

1. 品牌商家加速布局抖音电商

• 活动参与度：80%的商家参与了天猫618活动，与去年持平；60%参与京东，同比下降5%；47%参与抖音，同比大增30%；38%参与拼多多，同比增加15%；24%参与快手，同比增加14%。表明抖音正成为品牌商家的新战场。
• 预算分配：超过50%的商家将30%以上预算投放在天猫，25%以上投放在抖音；75%商家在快手投放预算不超过5%，70%在京东投放预算不超过20%。显示商家对天猫的依赖仍强，但抖音已逐渐成为重要平台。
• GMV预测：预计2021年下半年服饰鞋帽、美妆个护、珠宝首饰、日用百货等品类的品牌商家将加速布局抖音电商，支持抖音完成5000亿GMV目标，并看好基于抖音平台的新一代电商代运营机构（DP）。

2. 快手电商面临超级头部达人流失风险

• 辛巴质疑限流：辛巴在快手直播中因观看人数过少质疑平台限流，流量投放成本高但收益有限，导致亏损。
• 货币化率差异：快手对超级头部达人的抽成高于平均水平，货币化率高达13%，而整体仅为3%。这可能引发快手与头部达人之间的利益冲突。
• 快手策略调整：快手可能对头部达人采取差异化扶持策略，对GMV超10亿的达人限流，以避免流量过度集中，同时扶持次一级达人。

3. 商贸零售板块表现

• 整体下跌：本周商贸零售板块报收4058.12点，下跌2.10%，跑输沪深300指数1.01个百分点。
• 细分板块表现：电商及服务板块下跌幅度最大（5.35%），一般零售下跌2.06%，贸易下跌1.54%，专营连锁下跌1.26%，专营市场经营下跌0.87%。
• 个股表现：涨幅前五的公司包括*ST商城（27.78%）、*ST时万（27.57%）、爱施德（26.64%）、北京故乡（12.94%）、*ST劝业（12.87%）；跌幅前五的公司包括新华锦（-18.36%）、兰州民百（-12.54%）、豫园股份（-11.36%）、江苏国泰（-9.14%）、华致酒行（-8.74%）。

关键信息

一周行业新闻

• 京东配售股票：京东拟以70.75美元/股的价格配售275万股股票。
• 滴滴赴美上市：滴滴计划在纳斯达克上市，股票代码“DIDI”，年活跃用户达4.93亿。
• 每日优鲜与叮咚买菜上市：每日优鲜拟于纳斯达克上市（代码“MF”），叮咚买菜拟于纽约证交所上市（代码“DDL”），2020年收入分别达61亿元和113亿元。
• 快递物流指数：5月份中国快递物流指数环比回落0.1%，其中商务快件指数回升0.3%。
• 天猫提前收款免费：为支持618，天猫淘宝提前收款功能整个6月免费。
• 苏宁产地直卖节：苏宁通过“产地直采”模式提升性价比，加速物流效率。
• 医美专项整治：八部门联合开展非法医美服务专项整治工作，时间范围为2021年6月至12月。
• 化妆品标签新规：国药局发布《化妆品标签管理办法》，将于2022年5月1日起实施。

重点公司公告

• 京东物流调入港股通：京东物流（02618）被调入港股通股票名单。
• 珀莱雅股东减持：方玉友先生减持664.63万股，占总股本3.30%，减持后仍持有20.99%的股份。

图表目录

• 图表1：全行业周涨跌幅对比
• 图表2：本周商贸零售指数下跌2.10个百分点
• 图表3：本周商贸零售指数跑输沪深300 1.01个百分点
• 图表4：商业贸易行业周涨幅前五个股
• 图表5：商业贸易行业周跌幅前五个股

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