智能停车系统产业链：捷顺科技VS五洋停车VS科拓股份_22页_1mb

智能停车系统产业链2021年9月跟踪报告总结

核心内容概述

智能停车系统是汽车后市场和智慧交通市场中的一个重要细分赛道，其通过视频识别、超声波检测、移动支付、云计算、AI、大数据分析等技术实现停车场的智能化改造，包括智能收费、车位引导、车库信息管理等功能。该系统主要分为系统集成和运营服务两种交付方式，前者主要涉及设备安装和维护，后者则提供代运营服务，类似于物业费模式。当前，智能停车系统处于高增长阶段，行业增速中枢在20%-40%之间。

三家企业概况

捷顺科技

• 收入结构：2020年总收入13.71亿元，其中91.51%来自智能停车系统，8.19%来自软件销售。
• 细分业务：智能停车系统包括智能停车场管理系统（63%）、智能门禁通道管理系统（24%）、智慧停车运营（4%）。
• 2021年中报：
  • 营业收入5.5亿元，同比增长37.91%
  • 归母净利润0.42亿元，同比增长55.37%
• 发展趋势：2021年收入增速加快，订单增长明显，但受卫生事件影响，交付周期延长，收入增速低于订单增长。软件及云服务业务增长较快，Q1利润为负，但逐年收窄。

五洋停车

• 收入结构：2020年总收入16.32亿元，其中61.53%来自主体车库及安装服务，22.41%来自生产线设备及安装服务，8.94%来自智能物流及仓储系统，3.92%来自停车场运营收入。
• 2021年中报：
  • 营业收入7.06亿元，同比增长8.51%
  • 归母净利润0.67亿元，同比下降26.11%
• 业务特点：以立体车库设备和制造业务为主，偏硬件属性，毛利率较低。
• 影响因素：2021年Q2利润大幅下降，主要受大宗商品涨价影响，成本上升幅度高于收入增长。

科拓股份

• 收入结构：2020年总收入5.61亿元，其中66%来自智能停车系统，25%来自智慧停车运营管理服务。
• 细分业务：智能停车系统包括视频免取卡收费系统（48%）、车位综合信息系统（13%）、车位引导系统（5%）。
• 2020年全年：
  • 营业收入5.61亿元，同比增长26.37%
  • 归母净利润0.76亿元，同比增长80.76%
• 发展趋势：2021年尚未披露中报数据，但其业务模式偏向系统集成，利润率逐年提升。

三家企业对比

• 毛利率：捷顺科技和科拓股份 > 五洋停车，五洋停车因硬件业务占比高导致毛利率较低。
• 费用率：三家企业均呈现高销售费用率（20%-35%），但五洋停车因业务模式差异，销售费用投入相对较少。
• 利润增长：科拓股份 > 捷顺科技 > 五洋停车，主要因科拓股份前期费用投入大，利润基数较低。

行业发展趋势与前景

• 需求驱动：我国城市车位使用率普遍偏低，尤其是一线城市如北京、上海、广州、深圳，车位使用率分别为49%、40%、48%和55%。未来车位使用率提升是必然趋势。
• 政策支持：2021年《十四五规划》提出加快交通、能源、市政等传统基础设施数字化改造，为智能停车系统的发展提供政策支持。
• 技术推动：随着技术的进步，智能停车系统将逐步普及，尤其是无人收费、车位引导、剩余车位显示等功能，能有效提升停车效率，缓解城市停车难问题。
• 未来方向：
  • 短期：以智能化改造为主，提升停车管理效率。
  • 中长期：结合立体停车库、临时车位和固定车位结合、智能停车机器人等方案，推动智慧交通整体发展。

行业天花板估算

行业规模估算公式为：停车系统规模 = 停车场数量 × 每个停车场车道数 × 每条车道设备售价 / 系统设备平均换新周期

• 数据支撑：当前我国汽车保有量持续增长，2005-2019年复合增速超过14%，2020年底达到2.81亿辆，预计未来中远期峰值将达到6亿辆。
• 市场潜力：随着汽车保有量的增加和城市停车需求的上升，智能停车系统行业具备较大的增长空间。

总结

智能停车系统作为智慧交通的重要组成部分，具有较高的增长潜力。捷顺科技和科拓股份在系统集成方面表现突出，而五洋停车则以硬件制造为主。从未来发展趋势来看，智能化停车系统的渗透率将不断提升，行业整体将迎来发展机遇。