20240403-中国银河-每日晨报_6页_419kb

宏观：专项债进度偏慢与基建关系
一季度地方政府专项债发行不及预期，主要因经济大省实际发行规模低于计划。二季度专项债计划小幅提升，三季度或为集中发行期。预计后续基建投资稳定增长，短期债券供给增长可能推升市场利率，央行或通过降准提供流动性支持。

宏观：3月经济预测
预测美联储2024年降息三次，共计75BP，全年美国10年期国债收益率可能降至35%-38%。上调中国社会消费品零售增速至58%、出口增速至43%；下调房地产投资增速至-11%，并相应调整M2和社融增速预测。推迟PPI转正至四季度，同时上调CPI全年增速至8%。

港股投资展望
中国经济企稳回升、宽松货币政策与欧美降息流动性有望推动港股反弹。建议关注受益于基建加速的上游原材料业、AI领域的科技企业，以及业绩与估值双击的非必需性消费和医疗保健行业。

电新："千乡万村驭风行动"政策落地
分散式风电政策正式实施，优化审批流程并明确收益保障。预计2024-2025年分散式风电装机量约为10GW/年，十五五期间年均增速或达20GW。重点推荐金风科技、运达股份、三一重能等整机企业及零部件厂商。

计算机：AI应用元年进展
Kimi智能助手突破长文本处理技术，支持200万字无损上下文，推动AI大模型进入“长文本时代”。建议关注多模态大模型（科大讯飞、海康威视等）、训练数据处理（海天瑞声）、AI垂直行业应用等方向。