20170410-建设银行-金融市场研究周刊_风险事件频发_黄金震荡走高_11页_794kb

2017年第13期 金融市场研究周刊总结

核心内容

本期周刊聚焦于全球金融市场在多重风险事件和经济数据发布下的波动情况，分析了贵金属、能源、基本金属及农产品的走势，并提供了投资建议与市场信息要点。同时，还介绍了账户原油投资的入门指南，帮助个人投资者更好地了解和参与原油市场。

主要观点

• 风险事件频发：本周金融市场可能继续动荡，因俄罗斯地铁爆炸案、美联储会议纪要、非农数据及美军打击叙利亚等事件引发市场关注。
• 黄金走强：受地缘政治风险上升及美元走弱影响，黄金价格震荡走高，预计本周价格波动区间为[1220, 1280]美元/盎司。
• 美元与股市承压：地缘政治风险和经济数据的疲软表现，导致美元和美股承压。
• 市场信息复杂：本周将公布大量经济数据，包括中国和美国的货币供应、CPI、PPI、进出口等指标，以及美国零售销售和消费者信心等数据，对市场影响显著。

关键信息

贵金属走势

• 国际金价：上周收于1254.53美元/盎司，上涨0.43%。
• 国际银价：上周收于18.03美元/盎司，下跌1.29%。
• 国际铂价：上周收于954.6美元/盎司，上涨0.45%。
• 国际钯价：上周收于803.3美元/盎司，上涨0.57%。
• 上海黄金交易所：AU(T+D)收于282.62元/克，上涨1.79%；AG(T+D)收于4199元/千克，上涨1.82%。
• ETF持仓变化：SPDR黄金ETF持仓增加4.17吨至836.49吨；iShares白银ETF持仓减少212.47万盎司至3.282亿盎司。
• CFTC数据：黄金期货非商业净多头增加至155,436手，白银期货非商业净多头增加至101,382手。

能源与基本金属走势

• 原油：WTI原油期货上涨2.83%，Brent原油期货上涨3.06%。美国原油库存增加，但地缘政治风险仍对油价形成支撑。
• 铜价：伦敦三月期铜微跌0.23%，上海期货交易所铜期货下跌1.30%。伦铜库存减少支撑铜价，但铜矿罢工结束带来压力。
• 大豆：CBOT大豆期货下跌0.32%，大连商品交易所大豆期货下跌0.66%。市场预期USDA将上调大豆年末库存，对价格形成压力。

本周经济日历

• 中国：将公布3月M0、M1、M2货币供应、新增人民币贷款、社会融资规模、贸易帐、进口出口同比等数据。
• 美国：将公布3月LMCI、JOLTS职位空缺、CPI、PPI、零售销售、首次申请失业金人数及密歇根大学消费者信心指数等数据。
• 欧洲：德国将公布2月工业产出、3月CPI等数据。
• 其他地区：英国将公布3月CPI数据，欧盟将发布大豆产量相关报告。

行业动态

贵金属

• 土耳其央行：通过购买国内黄金以支持里拉，避免耗尽外汇储备。
• 加拿大与山东黄金：Barrick与山东黄金达成战略合作，山东黄金将收购Veladero矿山50%的股权。

原油

• 美国钻井数：美国石油活跃钻井数增至672座，创2015年以来新高。
• 美国原油库存：美国原油库存连续三周增长，库欣库存突破6900万桶大关。
• 原油出口：美国2月原油出口量创历史新高，中国进口量大幅上升。
• OPEC减产：OPEC秘书长暗示全球原油库存开始下降，减产政策初见成效。

基本金属

• 秘鲁铜产量：预计2017-2018年铜产量将逐步提升，目标为2021年310万吨。
• 智利铜产量：2016年铜产量为183万吨，较去年同期减少1.4%。

农产品

• 美国大豆压榨：2017年2月压榨量为453万吨，较1月略有下降。
• 欧盟大豆产量：欧盟大豆产量继续增长，但增速低于前一年度，政策鼓励是主要驱动力。

账户原油投资入门指南

• 定价基准：国际原油以WTI、Brent和迪拜原油为基准，其中WTI因流动性高成为主要报价。
• 价格波动因素：包括供应、需求、金融属性及地缘政治。
• 账户原油投资：建行账户原油业务具有交易门槛低、品种多样、多空双向交易、资金即时结算等特点，适合个人投资者入门。

总结

本期周刊强调了地缘政治风险对黄金等贵金属的提振作用，同时指出原油、铜和大豆等市场因多重因素呈现震荡走势。美联储政策、非农数据及国际局势是本周市场关注的焦点。对于投资者而言，需密切关注即将发布的经济数据及市场动态，合理把握投资机会。