20230615-太平洋-储能与电力设备周报（第2期）_广东市场加速_装机旺季将至_16页_1mb

广东省储能政策加码，装机旺季将至

• 政策内容：2022年后新增海上风电、2023年7月后并网的集中式光伏和陆风项目需配置不低于装机容量10%/1小时的储能；2025年、2027年、2030年全省电网侧新型储能目标分别为1GW/2GW/3GW。
• 用户侧储能：广州、深圳等地开展虚拟电厂试点，用户侧储能享受峰平谷电价差（峰平谷比价165:1:0.25）。

储能市场数据波动明显

• 2023年1-5月国内储能装机：新型储能项目97个，总规模3,010GW/641GWh（同比+629%）；5月单月储能中标功率环比下降5,229%，主要因上游价格下降导致业主观望情绪升温。
• 价格变动：4月装机规模达122GW，5月因原材料价格波动导致装机放缓；预计下半年价格企稳后装机规模将大幅提升。

政策与风险提示

• 氢能动态：拜登政府发布《美国国家清洁氢能战略路线图》，计划通过碳差价合约和融资激励推广绿氢。
• 国内氢能进展：
  • 浙江发布加氢站建设意见，目标2025年建成50座加氢站。
  • 内蒙古、新疆等地绿氢制储项目加速推进，如全球最大绿氢制甲醇项目（50万吨）。
• 风险因素：下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术不及预期。

行业评级与受益标的

• 看好标的：
  • 区域龙头：华自科技、苏文电能、思源电气
  • 龙头企业：阳光电源、宁德时代、比亚迪、鹏辉能源、派能科技
  • 逆变器：德业股份、昱能科技、禾迈股份、固德威、锦浪科技
• 产业链动态：
  • 先阳新能源（宁德时代控股子公司）投资超20亿元建设储能产业基地。
  • 中国电气装备集团储能电芯集采中创新航、鹏辉能源、海辰储能、瑞浦兰钧。
• 电化学储能：全球储能规模7,000亿美元，中国推动长时储能技术商业化。

业绩对比

• 相比沪深300，电力设备板块表现更优，6月涨幅显著。
• 比亚迪、宁德时代等核心企业受益于行业扩容。

投资建议

• 维持电力设备“看好”评级，增持储能与氢能源相关企业。