20220124-华联期货-股指期货周报_预计节前一周A股呈现平淡_9页_1mb

股指期货周报总结

核心内容概述

本报告由研究员段福林撰写，主要分析了2022年1月24日节前一周A股市场走势、国债利率变化、资金流动情况及技术面分析，为投资者提供市场观点和操作建议。

主要观点

A股市场表现

• A股市场在节前一周呈现横盘震荡，市场分化严重。
• 大盘在3550点附近反复震荡，节后可能继续考验3476-3500点支撑。
• 申万行业方面，整体跌多涨少，但跌幅超3%的个股数量减少。医药生物、国防军工、化工和汽车板块跌幅较大，而采掘、计算机、银行和食品饮料板块表现较好。

外围市场影响

• 美股大幅下跌，主要受美国国债收益率上升和反垄断法案预期影响。
• 美国10年期国债收益率突破1.8%，创疫情以来新高，中美利差持续收窄。
• 道指处于低位，关注支撑力度；纳斯达克跌破去年7月低点，可能继续下行；恒指在22600点获得支撑并企稳反弹，下一步关注26500点压力位。

资金流动

• 北向资金净流入291.97亿元，其中沪港通净流入197.35亿元，深港通净流入94.62亿元。
• 融资融券资金减少142亿元，融资净增124.53亿元，融券余额减少17.51亿元，显示市场热度有所减弱。

二级市场股东动态

• 重要股东净减持147.78亿元，减持金额保持低位。
• 本周限售股解禁金额达1939亿元，解禁量迎来小高峰，春节前后解禁压力较大。

关键信息

技术面分析

• 上证指数短期弱势，考验3500-3476点支撑。
• 中证500指数出现双顶后震荡下跌，回落至6950-7050平台，观察6900点支撑。
• 上证50和沪深300指数在去年低点位置企稳上涨，显示较强支撑。

投资策略

• 春节前看好上证50指数，因其金融地产行业占比高，银行地产PE估值较低，具备一定优势。
• 春节后预判市场企稳，成长股或有机会，看好中证500指数。

操作建议

• 建仓建议：IC2206在6900点附近建仓5手，6800点附近再建仓5手，6600点左右建仓10手，总市值控制在2700万元左右。
• 平仓建议：视行情走势和跟踪提示为准，参考7300点压力位。
• 风险控制：若IC2203跌破6500点则止损。

风险因素

• 降准和宽信用政策未能有效落地。
• 美股持续下跌，可能对A股造成压力。

总结

本报告指出，节前一周A股市场整体表现平淡，受美股下跌和中美利差收窄影响，市场情绪偏弱。技术面上，上证指数短期承压，中证500指数面临调整压力。资金面显示北向资金仍有一定流入，但融资融券资金流出，市场热度减弱。限售股解禁压力较大，需关注后续市场反应。投资策略上，建议春节前关注上证50指数，春节后关注中证500指数，同时需警惕降准政策落空和美股进一步下跌的风险。