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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2022年2月23日发布投资晨报，涵盖财经新闻、行业及公司要闻、研报精粹、大势研判、提示信息及法律申明等内容。报告分析了当前市场环境，并对未来的投资机会和风险进行了预判，重点强调了稳增长政策对市场的影响，以及市场风格从价值向成长切换的可能性。

主要观点

1. 政策与市场风格切换

• 2022年市场风格可能从价值板块（金融地产）逐步转向成长板块（硬科技、新基建）。
• 稳增长政策是推动市场风格切换的重要催化剂，特别是低碳经济和数字经济领域。
• 一季报业绩预告披露将对市场风险偏好产生积极影响。

2. 当前市场调整充分

• 2021年12月以来的市场调整与2021年第一季度类似，调整已较充分。
• 传媒、食品饮料等板块调整明显，部分龙头股出现补跌。
• 成交额、机构持仓比例等指标显示市场情绪已有所降温。

3. 市场展望

• 2022年可能是震荡市，上半年是稳增长型春季行情的窗口期。
• 金融地产板块目前估值处于底部，仍有上涨空间。
• 新能源、光伏、数字经济等板块可能在未来受益于政策支持，成为中线配置方向。

关键信息

财经新闻

• 中共中央、国务院发布2022年全面推进乡村振兴的意见。
• 农业农村部印发《"十四五"奶业竞争力提升行动方案》。
• 国家发改委召开稳煤价会议，控制煤炭价格。
• 交通运输部推动扩大交通有效投资。
• 工信部加强民爆行业安全监管和重组整合。
• 中国稀土价格指数创新高。
• 国家粮食和物资储备局将拍卖政策性大豆。
• 北向资金净卖出73.4亿元，药明康德获净买入，茅台遭净卖出。
• 财政部宣布实施更大规模减税降费，中央对地方转移支付增加。

行业及公司要闻

• 重大工程交通项目将加快建设，基建投资放量可期。
• 电动自行车锂电池将有强制性国标。
• 职业教育成为地方两会热议话题，政策支持持续。
• 全球首个钙钛矿光伏地面电站开工。
• 江西铜业控股子公司江铜铜箔拟分拆上市。
• 大族激光子公司引入战投。
• 永福股份预中标海上风电EPC项目。
• 济民医疗2021年净利润增长2205.39%。
• 嘉寓股份签署光伏电站项目合同。
• 苏垦农发拟收购麦芽公司股权。
• 光华科技与奥动新能源、松下中国签署战略合作。
• 春秋航空拟回购股份。
• 华鹏飞参设企业收购FTDI 80.2%股权。

大势研判

• 周二沪深市场整体下跌，传媒、食品饮料等板块调整明显。
• 沪指跌破5日线和10日线，创业板指跌破2800点。
• 成交额放大，市场情绪低迷。
• 俄乌局势升温可能对市场造成进一步冲击。
• 央行对1月信贷结构满意，节后MLF和逆回购操作避免宽松预期。
• 市场可能面临蓄势整固，投资者宜控制仓位。

提示信息

• 美国和香港股市：道琼斯指数、纳斯达克、标普500均下跌，恒生指数和恒生国企指数跌幅较大。
• 商品市场：原油、黄金微跌，铜、铝、锌小幅上涨。
• 外汇市场：美元/人民币微跌，欧元/美元小幅上涨。

风险提示

• 通胀继续上行风险。
• 国内外宏观政策收紧风险。

投资建议

• 短线关注受益于稳增长政策的房地产、基建等周期性板块。
• 中线布局景气科技（新能源、光伏、消费电子）等成长板块。
• 市场风格切换可能带来结构性机会，建议关注政策支持的低碳经济和数字经济领域。

联系方式

• 投资顾问：朱海文
• SAC执业证书：S0620619040005
• 联系电话：025-58519165
• 邮箱：services@vip.njzq.com.cn
• 地址：中国·南京江东中路389号