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报告摘要

文档内容总结

核心内容概述

本文档是一份晨会视点与财经要闻的综合报告，涵盖多个行业分析、市场动态、政策变化及公司公告等内容。主要聚焦于新能源汽车、轻工造纸、金融市场、大宗商品等行业的发展趋势，同时分析了国内外市场表现和政策影响，为投资者提供市场洞察与投资建议。

主要观点与关键信息

一、晨会视点

1. 关注美联储加息后公开市场调整压力

隐含评级调整：隐含评级是基于市场信息反映债券信用资质的指标，其调整滞后于估值变动。
市场影响：5月外贸数据良好，PPI超预期，但需警惕油价上涨和环保压力对通胀的冲击。
监管变化：商业银行存款偏离度监管指标放宽，但非银存款不纳入统计，导致银行争夺一般存款压力增大。
投资策略：建议机构保持谨慎，关注公开市场调整压力和监管政策落地对资金面的影响。

2. 新能源汽车消费元年即将开启

行业动态：CATL上市、特斯拉在中国建厂、新能源汽车第六批推荐目录发布，显示技术进步。
市场表现：5月新能源乘用车零售量增长显著，行业进入消费拉动阶段。
产业链配置价值：当前新能源汽车产业链具备较高配置价值，重点推荐相关龙头公司。
风险提示：新能源产业发展不及预期、智能电网建设进度低于预期。

3. 汽车行业周报：宇通新能源客车销量爆发

销量数据：宇通5月新能源客车销量达5000台，同比增长598%。
政策影响：补贴过渡期结束、增值税下调，促使部分订单向5月集中。
市场展望：预计6月销量将有所回落，但新能源汽车市场整体增长趋势明显。
风险提示：经济弱于预期、产业政策变化、环保政策推进不及预期。

4. 华创轻工周报第六期：木浆过剩论休矣

木浆供需分析：2018年下半年木浆产能投放，但供需仍保持紧平衡。
价格预期：5月底木浆库存下降，价格有望回升。
公司推荐：太阳纸业、晨鸣纸业等具备自主造浆能力的龙头企业，未来EPS有望提升。
风险提示：宏观经济下行、行业格局重大变化。

财经要闻

一、行业掘金

新能源汽车5月销量持续大增
- 5月新能源乘用车零售9.2万台，同比增长159.1%。
- 6月11日补贴新政执行，行业进入消费拉动阶段。
- 产业链优质标的进入黄金配置期，如杉杉股份、当升科技、先导智能等。
粤港澳大湾区规划近期或将出台
- 三地政府及商会将举办宣讲会，预计规划纲要将在近期发布。
- 区域内地产、物流、港口等行业将率先受益，推荐相关公司。
5月国内手机出货量正增长
- 5月手机出货量3783.6万部，同比增长1.2%。
- 苹果产业链进入新一轮备货周期，供应链可能追单。
- 消费电子产业链公司将受益，如信维通信、欧菲科技、蓝思科技等。
蓝天保卫战启动新一轮督查
- 生态环境部启动督查，重点区域包括“汾渭平原11城市”。
- 煤化工行业可能因环保政策而集中度提升，龙头企业将受益。
巴西鸡肉产品反倾销落地
- 国内鸡肉市场迎来消费旺季，鸡价有望加速上涨。
- 祖代鸡、父母代鸡产能收缩，叠加疫情，供给短缺持续。
杂交海水稻技术攻关完成
- 袁隆平团队完成技术路线图，2020年将大面积推广。
- 预计年增产粮食300亿公斤，相关概念股如隆平高科、神农基因等受益。
蚂蚁金服完成全球最大单笔私募融资
- 融资140亿美元，估值达万亿级别，或将推动IPO进程。
- 与阿里云等深度合作，强化金融科技布局。
多地推进智慧城市建设
- 政府出台支持政策，科技巨头加速布局。
- 重点推荐东方国信、佳都科技等智慧城市建设相关公司。

市场表现

国内市场

上证指数：3,067.1，环比下跌1.36%。
沪深300：3,779.6，环比下跌1.34%。
深证成指：10,205.5，环比下跌1.05%。

国际市场

恒生指数：30,958.2，环比下跌1.76%。
道琼斯指数：25,316.5，环比上涨0.3%。
纳斯达克：7,645.5，环比上涨0.14%。
标准普尔：2,779.0，环比上涨0.31%。
日经指数：22,694.5，环比下跌0.56%。
金融时报：7,681.1，环比下跌0.3%。

大宗商品

纽约原油：65.6，环比下跌0.56%。
BDI：1,395.0，环比上涨4.1%。
LME铜：7,305.5，环比下跌0.36%。
LME铝：2,310.0，环比下跌0.09%。
COMEX黄金：1,303.5，环比上涨0.04%。

公司动态

金融：南京银行获准发行280亿元金融债券；新力金融筹划重组收购微创网络。
环保：天翔环境重组标的属于高端装备制造业。
公用事业：长江电力签售电合同；大通燃气拟引入战略股东。
新能源与电力设备：中国核电与俄方签署建设合同；骆驼股份拟建再生铅基地。
通信：海格通信签订2亿元供货合同。
计算机：常山北明与腾讯云战略合作；恒生电子发布区块链产品。
电子：鸿利智汇、中京电子等公司有重要投资或重组动态。
传媒互联网：东方明珠与富士康合作；电广传媒布局世界杯业务。
医药生物：红日药业、科华生物等公司有股权交易或收购动作。
食品饮料：舍得酒业国有股权拟转让；广泽股份完成员工持股计划。
农林牧渔：龙大肉食引入战投；康达尔涉嫌违规遭立案调查。
交通运输仓储：北部湾港、大秦铁路等表现良好。

投资评级体系

公司投资评级：
- 强推：预期未来6个月内超越沪深300 20%以上。
- 推荐：预期未来6个月内超越沪深300 10%-20%。
- 中性：预期未来6个月内相对沪深300变动幅度在-10%至10%之间。
- 回避：预期未来6个月内相对沪深300跌幅在10%-20%之间。
行业投资评级：
- 推荐：预期未来3-6个月内该行业指数涨幅超过沪深300 5%以上。
- 中性：预期未来3-6个月内该行业指数变动幅度相对沪深300在-5%至5%之间。
- 回避：预期未来3-6个月内该行业指数跌幅超过沪深300 5%以上。