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电池行业总结：国内储能需求高景气，大电芯、钠电等技术加速

核心内容

2026年4月1日至3日，第十四届储能国际峰会暨展览会（ESIE 2026）在北京举行，吸引了超过800家厂商参展，显示出行业热度明显回升。展会聚焦于储能电池技术的最新进展，特别是大容量电芯、钠离子电池及AIDC（AI+DC）解决方案，体现了储能行业向更高效率、更低成本、更广泛应用方向发展的趋势。

主要观点

1. 政策推动储能需求增长
   国家发改委与能源局发布的114号文确立了国家级储能容量电价机制，有效提升了国内业主对储能项目的投资信心。这一政策变化标志着储能行业从成本优先转向价值创造，进一步激发了市场活力。

2. 大容量电芯商业化加速
   多家头部电池厂商展示了大容量储能电芯，如宁德时代推出587Ah储能电芯，累计出货量已突破5GWh；中创新航发布392/588/661Ah三个版本的长循环储能电芯；远景能源展出790Ah电芯，能量密度超过440Wh/L，循环寿命突破15000次，设计寿命长达30年；比亚迪推出2710Ah储能专用刀片电池，容量提升超过300%。这些大容量电芯的推出标志着储能产品在性能和成本上的双重突破。

3. 钠离子电池技术商业化落地
   钠离子电池作为新型储能技术，正在加速商业化进程。宁德时代推出储能专用钠离子电池，采用与587Ah锂电同壳体平台化设计，具备高能量效率和长循环寿命；远景能源发布首款储能专用钠离子电芯，容量超过180Ah，循环寿命不低于20000次，工作温度范围覆盖-40℃至70℃，适应性强。

4. 储能系统解决方案多元化
   储能厂商不仅推出新产品，还逐步从单一产品向多场景应用过渡，针对零碳园区、AIDC（AI+DC）和高耗能减碳等场景推出整体解决方案。例如，阳光电源推出全场景储能变流平台和新一代“1+X”模块化PCS；海博思创发布HyperStation储能电站解决方案；远景能源推出12.5MWh AI储能系统及6.X-12.X MW AI自适应储能变流升压一体机；科陆电子推出Aqua-C3.0 Ultra大储新品，搭载587Ah大容量LFP电芯。

5. 行业前景乐观
   在政策引导和市场需求的双重推动下，2026年国内储能装机量保持高速增长，新增装机达9.51GW/24.18GWh，同比分别增长182.07%和472.06%。预计2026年国内储能装机将继续保持高景气度。

关键信息

• 展会概况：ESIE 2026在北京举办，6个展馆、约800家头部企业参展，热度较2025年有所提升。
• 技术趋势：大容量电芯、钠离子电池、AIDC解决方案成为展会焦点。
• 产品创新：宁德时代、中创新航、远景能源、比亚迪等企业展示了高性能储能电芯和系统。
• 政策支持：114号文确立容量电价机制，为储能行业带来稳定收入预期。
• 市场增长：2026年1-2月国内储能新增备案160GW/414GWh，按容量计算同比增长141.2%。

投资策略

在136号文取消强制配储的背景下，储能行业正从成本竞争转向价值创造，投资价值逐步显现。建议重点关注以下三类企业：

1. 储能系统集成商：具备全链条整合能力，能够提供定制化储能解决方案的企业。
2. 电芯供应商：掌握大容量电芯、钠离子电池等核心技术的厂商。
3. PCS供应商：具备高效储能变流技术的企业，尤其关注具备AI自适应能力的新型PCS产品。

风险提示

• 储能行业需求不及预期；
• 国内外政策出现超预期变化；
• 逆全球化加剧，影响海外业务拓展；
• 行业竞争加剧，可能引发竞争格局恶化；
• 上游原材料价格大幅波动，影响成本控制。

作者信息

• 吴威辰：中信证券电池与能源管理首席分析师
• 华夏：中信证券电新行业首席分析师
• 汪浩、柯迈、於学鑫、贾玉潇：中信证券电池与能源管理分析师

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免责声明

本资料节选自中信证券研究部已于2026年4月3日发布的《电池与能源管理行业ESIE2026储能国际峰会点评—国内储能需求高景气，大电芯、钠电等技术加速》报告，具体分析内容（包括相关风险提示等）请详见报告。若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。