20151109-财富证券-金融产品10月总结报告_金融产品收益持续走低_投资者风险偏好程度降低_21页_1mb

金融产品市场深度报告总结（2015年10月）

核心内容

本报告总结了2015年10月中国金融产品市场的整体表现与各子市场情况，指出整体市场收益持续走低，投资者风险偏好下降，市场呈现低迷态势。

主要观点

• 市场整体趋势：金融产品市场整体表现低迷，收益持续下滑，投资者趋于保守。
• 银行理财产品：发行数量环比下降19.69%，非保本型产品占比达70.97%，期限以1-6个月为主，收益率区间集中在3%-8%，其中3%-5%产品数量超过5%-8%产品，整体收益率下滑明显。
• 基金市场：新发行基金数量和份额大幅下降，市场增长停滞，股票型基金数量略有增加，但整体表现疲软。
• 信托市场：发行数量和规模持续下降，房地产和基础设施信托仍占主导地位，平均收益率为8.4%，环比略有下降。
• 券商集合理财市场：发行数量和份额大幅减少，股票型产品占比最高，市场整体低迷。
• P2P市场：平台数量增长，但综合收益率继续下降，平均借款期限略有下降，投资者活跃度上升。

关键信息

银行理财市场

• 发行情况：本月共发行4712款产品，环比减少19.69%；非保本型产品数量为3344款，占比70.97%，环比减少19.6%。
• 期限结构：1-6个月产品占80%以上，流动性强。
• 收益率结构：3%-5%产品占73.3%，5%-8%产品占27.83%，收益率整体下滑。
• 投资资产类型：利率型和债券型产品数量最多，占比47.31%。
• Top10产品：最高收益率为8.9%，由广发银行发行，东营银行有4款产品上榜，收益率均为7.00%。

基金市场

• 发行情况：本月发行10只基金，环比减少41.18%；发行份额为68亿份，环比减少61.66%。
• 投资风格：混合型基金数量最多，股票型基金数量减少，债券型基金略有增加。
• Top2产品：股票型基金“申万菱信深成指B”涨幅达136.96%，最大回撤23.83%；混合型基金“国联安主题驱动”涨幅67%，债券型基金“嘉实多利进取”涨幅28.31%。

信托市场

• 发行情况：本月发行信托产品177只，环比减少53.42%；发行规模为283.9亿元，环比减少45.81%。
• 投资领域：房地产信托占比最高（57.14%），基础设施信托次之（39.29%）。
• Top2产品：房地产信托“天禄置业滋润新城”收益率12.95%，基础设施信托“阿拉善左旗棚户区改造”收益率11.80%。

券商集合理财市场

• 发行情况：本月发行56只产品，环比减少72.95%；发行份额20.99亿份，环比减少76.6%。
• 投资类别：股票型产品占比最高（57.29%），混合型产品次之（12%）。
• Top10产品：华福兴发新成长排名第一，规模为71.93亿份，其他产品均在40亿份以上。

P2P产品市场

• 平台数量：正常运营平台2520家，环比增加4.26%；新增问题平台47家，累计问题平台达1078家。
• 收益率：平均综合收益率为12.38%，环比下降25个基点。
• 借款期限：平均借款期限为6.78个月，较上月下降0.04个月。
• Top10平台：最高收益率为29.96%，由百聚财富提供，但成交量较低，显示高收益模式不可持续。

结构分析

市场趋势

• 银行理财、基金、信托和券商集合理财市场均出现发行数量和规模的下降趋势，收益率整体下滑。
• P2P市场平台数量上升，但综合收益率继续下跌，市场人气升温。

投资建议

• 投资者应关注低收益但运行时间较长的平台，以减少踩雷风险。
• 市场整体风险偏好下降，建议选择风险较低的金融产品。

图表目录

• 图表1-9：银行理财市场趋势与数据
• 图表10-18：基金市场趋势与数据
• 图表19-27：信托市场趋势与数据
• 图表28-32：券商集合理财市场趋势与数据
• 图表33-37：P2P市场趋势与数据

投资评级系统说明

• 投资评级以报告发布日后6-12个月内股票涨跌幅与市场指数对比为基准，分为推荐、谨慎推荐、中性和回避。

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