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市场研报总结 - 铁合金期货周报 2021年6月4日

一、硅铁市场分析

核心要点

• 期货数据：

  • 主力合约收盘价：8728元/吨（较上周+794元/吨）
  • 主力合约持仓：281147手（较上周+97496手）
  • 前20名净持仓：+28253手（净多+20625手）

• 现货数据：

  • 宁夏中卫硅铁FeSi75-B市场价：7950元/吨（较上周+400元/吨）
  • 基差：-778元/吨（较上周-394元/吨）

多空因素分析

• 利多因素：

  • 中卫地区对部分高耗能企业实施限产措施，自6月3日起影响硅铁供应。
  • 河钢6月硅铁定价8500元/吨，较上月上调800元/吨，招标量3566吨，较上月增加630吨。
  • 现货流通量偏紧，工厂普遍报价上行。

• 利空因素：未提及。

周度观点与策略

• 市场偏强运行，厂家挺价，供应缩减预期增强。
• 钢招价格上行，市场信心较好。
• 技术面显示SF2109合约短线偏强，MACD红色动能柱扩大。
• 操作建议：在7650元/吨附近短多，止损参考7550元/吨。

二、锰硅市场分析

核心要点

• 期货数据：

  • 主力合约收盘价：7852元/吨（较上周+388元/吨）
  • 主力合约持仓：184644手（较上周+47411手）
  • 前20名净持仓：-19343手（净空+12102手）

• 现货数据：

  • 内蒙古硅锰FeMn68Si18出厂均价：7450元/吨（较上周+350元/吨）
  • 云南硅锰FeMn68Si18出厂均价：7500元/吨（较上周+400元/吨）
  • 贵州硅锰FeMn68Si18出厂均价：7500元/吨（较上周+400元/吨）
  • 基差：-402元/吨（较上周-38元/吨）

多空因素分析

• 利多因素：

  • 河北大型钢厂公布6月硅锰招标价格7700元/吨，首轮询盘。
  • 内蒙电煤、风电受阻，限电情况成为常态，宁夏也公布限电文件。
  • 南方部分区域限电仍未缓解，市场库存不充裕。
  • 招标量较上月增加4500吨。

• 利空因素：未提及。

周度观点与策略

• 市场偏强运行，供应商挺价较浓，交货意愿不强。
• 限电影响北方产量，叠加南方限电，整体供应偏紧。
• 技术面显示SM2109合约震荡上行，MACD红色动能柱扩大。
• 操作建议：在7780元/吨附近短多，止损参考7680元/吨。

三、市场数据概览

现货价格

• 硅铁：
  • 内蒙古鄂尔多斯：8000元/吨（+400元/吨）
  • 宁夏中卫：7950元/吨（+400元/吨）
  • 青海西宁：7850元/吨（+400元/吨）
• 锰硅：
  • 内蒙古：7450元/吨（+350元/吨）
  • 云南：7500元/吨（+400元/吨）
  • 贵州：7500元/吨（+400元/吨）

开工率

• 硅铁：全国开工率61.89%（较上周+0.72%）
• 锰硅：全国开工率未提及，但总体呈现下降趋势。

库存情况

• 硅铁：全国库存3.55万吨（较上周-0.13万吨）
• 锰硅：全国库存9.792万吨（较上周-0.745万吨）

产量与需求

• 硅铁：
  • 周度产量：12.36万吨（较上周+0.09万吨）
  • 周度需求：29073.9吨（较上周-101.28吨）
• 锰硅：
  • 周度产量：207410吨（较上周-560吨）
  • 周度需求：167330吨（较上周+740吨）

仓单数量

• 硅铁：仓单9670张（较上周-92张）
• 锰硅：仓单26580张（较上周+5131张）

四、跨期价差

• 硅铁：SF2109与SF2201价差为-94元/吨（较上周-140元/吨）
• 锰硅：SM2109与SM2201价差为48元/吨（较上周-10元/吨）

五、锰矿港口库存

• 截至5月28日，全国锰矿港口库存634.8万吨（较上周+23.3万吨）
  • 天津港：484.1万吨（+10.2万吨）
  • 钦州港：135.7万吨（+13.1万吨）

六、Mysteel硅锰指数均值

• 全国：7365元/吨（+222元/吨）
• 北方：7345元/吨（+230元/吨）
• 南方：7400元/吨（+211元/吨）

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