20260306-中国银河-【中国银河通信】科技引领新质生产力,新兴+未来产业共振——2026年政府工作报告点评_3页_721kb

中国银河通信研究报告总结

核心内容概述

2026年政府工作报告在十四届全国人大四次会议上发布，由李强总理作报告，明确了“科技引领新质生产力”作为核心主线。报告强调，科技将从“支撑发展”转向“引领发展”，成为推动经济高质量发展的核心引擎。同时，作为“十五五”规划的开局之年，报告聚焦于培育和发展新质生产力，推动科技创新与产业创新深度融合，加快关键核心技术突破，并布局未来产业，以实现科技强国建设的开局基础。

主要观点提炼

1. 科技引领新质生产力

• 政策沿革：2026年政府工作报告延续二十届四中全会精神，科技发展从“跟跑并跑”迈向“系统领跑”，从“单点攻关”发展为“全链自主”。
• 创新地位：创新从“重要变量”升级为“核心引擎”，科技引领成为新质生产力发展的关键。
• 发展方向：报告提出构建“原始创新突破、产业深度融合、人才体系支撑、数字中国赋能”的四维发展格局。

2. “十五五”规划重点方向

• 基础研究：强化基础研究的战略性、前瞻性、体系化布局。
• 关键核心技术：依托新型举国体制，集中力量突破“卡脖子”技术，提升高端芯片、核心工业软件、高端科研仪器的自主可控水平。
• 产业融合：推动科技创新与产业创新深度融合，强化企业创新主体地位，加速科技成果高效转化。
• 数字中国：完善全国一体化算力网，推进数字中国建设。
• 未来产业布局：重点培育量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、具身智能、6G、商业航天等新增长点。

3. 新兴产业与未来产业发展趋势

• 新兴产业：在“十五五”首年将打造支柱产业，推动集群壮大，加快建成万亿级支柱集群。
• 未来产业：以颠覆性技术为引领，加快前沿技术向产业化、规模化转化。
• 算力产业链：国产替代及算力优化仍是未来算力板块的主要发展方向。

关键信息总结

• 政策导向：2026年政府工作报告强调科技自立自强，科技引领新质生产力。
• 重点产业：聚焦集成电路、工业母机、先进材料等关键核心技术领域，以及量子科技、6G、具身智能等未来产业。
• 创新生态：推动产学研用深度融合，构建创新联合体，深化科技人才评价改革，完善开放创新生态。
• 行业影响：对通信行业而言，新兴产业提质增效、未来产业加速发展、算力产业链国产替代是主要发展方向。

风险提示

• 6G发展不及预期：6G技术的进展可能影响未来产业布局的节奏。
• 全球政治经济形势变动：国际环境变化可能对科技自立自强和产业链发展产生影响。

CGS相关报告

• 行业点评：《需求高增，集采提价，光纤光缆上行周期打开》
• 两会前瞻：《两会召开在即，科技创新将成为关注重点》
• 通信产业链：《通信全产业链蓬勃发展，算力行业高景气》

研究团队介绍

赵良毕

• 职位：通信行业首席分析师，通信&中小盘团队负责人、科技组组长
• 背景：北京邮电大学通信硕士，8年中国移动通信产业研究经验，6年证券从业经验
• 成就：曾获2018/2019年（机构投资者II-财新）通信行业最佳分析师前三名，2020年Wind金牌通信分析师前五名，2022年Choice通信行业最佳分析师前三名

王思成

• 职位：通信&中小盘分析师
• 背景：波士顿大学经济学硕士，2年证券从业经验
• 研究方向：重点覆盖偏设备侧产业链

洪烨

• 职位：通信&中小盘分析师
• 背景：中国人民大学财务学硕士、西南财经大学财务管理学士，2年从业经验
• 研究方向：重点挖掘中小市值标的，兼顾通信设备侧产业链

赵中兴

• 职位：通信&中小盘分析师
• 背景：爱丁堡大学理学硕士，北京邮电大学工学学士
• 研究方向：重点覆盖偏应用侧产业链

刘璐 & 杨雨晴

• 职位：通信&中小盘分析师助理
• 背景：刘璐为帝国理工大学金融工程和风险管理学硕士，伦敦大学学院数学学士；杨雨晴为伦敦大学学院管理学硕士，北京理工大学管理学学士
• 研究方向：主要从事通信行业研究工作

CGS 评级体系

• 行业评级：

  • 推荐：相对基准指数涨幅超过10%
  • 中性：相对基准指数涨幅在-5%至10%之间
  • 回避：相对基准指数跌幅超过5%

• 公司评级：以行业指数相对市场表现为基础，具体评级需结合公司分析。

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