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每日投资策略总结

核心内容概述

本报告为招银国际研究部发布的每日投资策略，分析了7月2日全球主要市场的表现，并提供了相关的投资评级和免责声明。报告重点聚焦于A股、港股、美股、欧洲市场、日韩市场以及大宗商品的走势，同时讨论了AI硬件板块的市场反应和投资逻辑。

全球市场表现

A股市场

• 上证指数：下跌2.03%，收于4029点。
• 深成指：下跌2.81%，收于2772点。
• 创业板指：下跌5.71%，收于4017点。
• 科创50：创年内最大单日跌幅，反映市场对AI硬件资本开支强度的重新评估。
• 主要下跌板块：CPO、存储芯片和半导体设备。

港股市场

• 恒生指数：上涨0.76%，收于23055点。
• 恒生科技：下跌0.40%，收于4454点。
• 南向资金：净卖出19.74亿港元，主要净买入腾讯、中芯国际和华虹宏力，净卖出美团、小米和中国移动。

美股市场

• 道指：上涨1.14%，收于52900点。
• 标普500：基本持平。
• 纳指：下跌0.80%，收于25833点。
• 费城半导体指数：下跌5.4%，芯片股两日累计跌幅约11%。
• 市场情绪：非农数据放缓缓解加息预期，但AI硬件板块仍面临抛售压力。

欧洲市场

• STOXX600：上涨1.4%，创收盘新高。
• 主要指数表现：德国DAX涨2.16%，法国CAC涨1.65%，英国富时100涨1.67%。
• 市场驱动因素：美国加息预期降温，贴现率压力缓和。

日韩市场

• 日经225：下跌2.47%，收于68733点。
• 韩国KOSPI：一度重挫近8%。
• 核心原因：AI过剩风险和半导体估值再定价。

大宗商品走势

• 布伦特原油：上涨0.3%，收于71.80美元/桶。
• 黄金：上涨2.3%，收于4123.21美元/盎司。
• 白银：上涨3.0%，受美元走弱和加息预期降温支撑。
• 工业金属：铜、铝等受AI硬件抛售和需求预期压制。
• 加密货币：比特币涨2.4%，以太坊涨5.5%，跟随美元走弱和流动性修复。

投资评级信息

全球市场投资评级

行业投资评级

免责声明及披露

• 本报告不提供针对个人的投资建议。
• 投资价值或回报存在不确定性，且可能受市场因素影响。
• 报告内容仅供参考，不构成任何操作建议。
• 报告基于公开信息编写，不保证其准确性、完整性和时效性。
• 报告可能涉及利益冲突，投资者应自行评估风险。
• 报告版权归属招银国际环球市场，未经授权不得复制、转售或传播。

投资者范围说明

• 英国投资者：仅限符合金融服务令第19(5)条及第49(2)(a)至(d)条的机构人士。
• 美国投资者：仅限根据1934年证券交易法规则15a-6定义的“主要机构投资者”。
• 新加坡投资者：由CMBISG分发，仅在法律允许范围内对认可投资者承担责任。

总结

本报告提供了7月2日全球市场的重要数据和分析，指出AI硬件板块面临重新估值压力，而美元走弱和加息预期降温对黄金和部分股市形成支撑。A股市场回调，港股反弹，美股分化，欧洲市场表现强劲，日韩市场承压。投资者需注意市场变化及潜在风险，建议在专业顾问指导下进行投资决策。