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瑞达期货晨会观点总结 (2024-03-29)

一、财经热点概述

• 国内：上海提升资本市场功能、政府推动设备更新与消费品以旧换新；A股主要指数收涨，深成指、创业板指涨超1%。
• 国际：欧洲央行官员淡化降息紧急性，日本探讨预算调整与货币政策。
• 汇率：美元/离岸人民币区间波动，人民币短期承压；美元指数涨势承压。
• 大宗商品：美联储降息预期未完全兑现，地缘局势与国内政策共同影响商品价格。

二、板块分析

2.1 股指与期货

• 股指期货：IH、IF小幅升水，IC、IM贴水；推荐顺期限展期策略，多宽跨式组合。
• 国债期货：期债震荡，230%低位运行，维持震荡偏多；关注资金面与政策节奏。
• 股指：基本面支撑下行，短期仓位谨慎，维持谨慎多头思路；操作建议轻仓持有。
• 商品期货：黑色系偏强震荡，EG区间震荡，EG2405关注支撑压力；橡胶、不锈钢关注多空分界。

2.2 农产品

• 豆类：天气与库存共同支撑，关注国储动态与压制出口。国际贸易数据消费**但政策数据超预期，预期3月GDP上修。
• 能化品：供应端抽减，俄伊持续限制供应；地缘冲突与技术面支撑，多单慎入。
• 化工品：成本、需求、俄乌局势影响，实时关注库存情况。

2.3 其他品种

• 光伏、电力、水力、社会融资数据略超预期；结构性商品波动较大。

三、总体市场判断

• 国内经济修复阶段，政策支持力度保持；海外经济放缓、汇率波动、美联储降息预期仍是全球风险主线。
• 商品结构性分化明显，核心逻辑仍取决于宏观需求、货币政策、地缘事件及供需库存平衡。

四、关注要点

4.1 数据跟踪：

• 美国核心PCE数据、美联储鲍威尔讲话、中国每日解禁市值。

4.2 风险提示：

• 外部通胀与货币政策演化、汇率波动、国内二季度补库节奏。

五、建议与展望

• 短期谨慎，等待明确信号；关注交易波动节奏；重点品种优先选择政策支持、供需紧平衡类，灵活调整仓位。