20250706-开源证券-社会服务行业周报_即时零售补贴加码第三方配送_餐饮受益_AI创意工具龙头Figma拟上市_22页_3mb

社会服务行业周报总结

核心市场动态

• 旅游与主题乐园: 暑期国内主题乐园订单量同比增长七成，北京环球影城和上海迪士尼等全球IP领军产品延续强劲表现。泡泡玛特城市乐园预订量激增六倍，跻身暑期主题公园热度前十。
• 潮玩与IP运营: 三丽鸥2025年角色大赏总投票破6300万，创历史新高，布丁狗登顶人气榜首。周年庆活动和全球IP联动提升品牌声量，推动周边销售增长。
• AI创意工具: 市场龙头Figma 2024年营收7.49亿美元，同比增长48%，2025年第一季度收入再增46%，净美元留存率达125%。估值目标200亿美元，计划加强AI投入和新产品开发。
• 茶咖与即时零售: 瑞幸咖啡进军美国，新开纽约门店，月店效达24.7万元，同比增长13.4%。阿里和美团宣布外卖大战，使用量飙升超1.2亿单，带动第三方配送平台受益。
• 美丽与数字营销: 韩束在抖音平台主导美妆市场，六月销售额超7亿元，蝉联冠军。国货品牌强化自播体系，减少对达人带货依赖。
• 出行数据: 国内航班量同比上升，访港人数环比提升，显示消费恢复趋势。
• 行业行情: A股社服板块本周上涨0.74%，跑赢大盘；港股社服板块跑输大盘。推荐标的包括旅游股（长白山）、教育股（好未来）和餐饮/IP股（百胜中国、泡泡玛特）。

要点回顾

• 风险包括项目落地慢、竞争加剧和社交服务消费不及预期。
• 总体看好行业增长潜力，尤其在即时零售、AI工具和本土IP领域。