20221023-华龙期货-贵金属周报_加息预期出现重大转变_密切关注美第三季度GDP数据_11页_1018kb

详细总结

核心内容

本报告主要分析了近期黄金市场走势及影响因素，重点关注美联储加息预期的转变、美国第三季度GDP数据的影响，以及黄金和白银的持仓变化与技术走势。同时，报告还提到了下周的重要财经事件对市场可能产生的影响。

主要观点

1. 黄金市场走势

• 本周金价小幅上涨，现货黄金上涨13.59美元或0.83%，COMEX期金上涨13.6美元或0.82%，收报1662美元/盎司。
• 周五金价一度触及两年半以来的最低水平（1621.1美元），随后强劲反弹，上涨逾20美元，抹平前四天跌幅。
• 技术分析指出，金价需要重回1670美元/盎司上方（20日移动均线）才能摆脱看跌压力，并为涨向1700美元/盎司打开大门。

2. 加息预期出现重大转变

• 市场重新审视美联储加息预期，加大押注美联储在11月会议后将放缓紧缩周期。
• 尽管部分鹰派官员仍坚持加息至5%以上，但市场普遍认为加息步伐将放慢。
• 市场预期美联储将在11月会议上再次加息75个基点，可能释放12月小幅加息的信号。

3. 美国经济数据与市场情绪

• 房产市场指数、房屋建筑商信心指数和9月份新屋开工数据均下降，显示高抵押贷款利率抑制了需求。
• 市场对美国第三季度GDP数据高度关注，预期经济增长将恢复至2.1%。
• Kitco News黄金周度调查显示，持续的看空情绪可能限制下周金价上涨。

4. 黄金与白银持仓变化

• 黄金投机性净多头头寸持续减少，表明投资者对黄金的看多情绪减弱。
• 全球最大黄金ETF SPDR Gold Shares 持有量连续第五个月流出，为2020年3月以来最低水平。
• 白银方面，投机性净多头头寸大幅下降，但非商业空单持仓量减少，多单持仓量稳中有升。
• iShares Silver Trust(SLV) 持有量较上周减少14.32吨，显示市场对白银的看多情绪也有所减弱。

关键信息

一、宏观分析

• 黄金价格：本周金价小幅上涨，反弹至1650美元上方，但长期仍面临压力。
• 美联储政策：部分官员开始讨论放缓加息步伐，但市场仍预计2023年初利率将升至5%以上。
• 美国经济：房产市场数据疲软，显示高利率对经济的抑制作用，但第三季度GDP数据可能成为市场转折点。

二、操作建议

• 长期投资者：无需在本轮反弹中追逐黄金，需等待利率峰值到来及美元走弱。
• 短期投资者：看空情绪占主导，下周金价涨势可能受限，建议谨慎操作。

三、技术分析

• 黄金：1620美元是潜在的双底支撑位，若跌破可能进一步下跌至1560美元甚至1470-1480美元。
• 白银：本周涨幅超过黄金，但技术上仍面临压力，需关注后续走势。

四、下周重要财经事件

• 10月24日：咨商会消费信心指数、美国财长耶伦讲话。
• 10月25日：美国新屋销售、加拿大央行利率决策。
• 10月26日：欧洲央行利率决策、美国初请失业金人数、美国第三季度GDP、耐用品订单。
• 10月27日：美国个人消费支出(PCE)物价指数、美国成屋销售数据。

总结

本周黄金市场在加息预期转变的推动下出现反弹，但长期仍受利率高企压制。市场情绪偏向看空，投资者应保持谨慎。美联储政策走向与美国经济数据，尤其是第三季度GDP，将是影响金价的关键因素。同时，白银市场也受到高利率和投资者情绪影响，持仓变化显示市场看多情绪减弱。下周市场波动性较大，需密切关注关键数据和政策动向。