A股定向增发2017年7月数据报告总结
核心内容概述
2017年7月，A股市场共有33家上市公司完成定向增发，募资总额为454.39亿元，较6月略有下降。同时，7月共有21家上市公司发布定增预案，预计募资总额为728.77亿元，也较6月下降。整体来看，A股定增市场在2017年呈现持续下滑趋势，主要受2月17日证监会发布的定增新规影响，提高了发行门槛，遏制了过度融资现象，降低了企业套利空间。
主要观点
- 定增市场整体下滑：2017年7月定增完成规模和预案规模均环比下降，分别为-44.41%和-10.57%。
- 定增募资规模分布不均：制造业和能源及矿业是主要融资行业，其中能源及矿业虽然仅2家公司完成定增，但募资规模最大。
- 定增首日收益率表现：7月完成定增的33家上市公司首日平均收益率为20%，与6月基本持平。但有14家公司的收益率为负，表明市场对定增的预期有所减弱。
- 市场热度变化：部分企业因市场热情下降而终止定增，转而发行可转债，进一步说明定增市场热度消退。
关键信息
完成定增的典型案例
- 洛阳钼业：募资180亿元，为7月最大规模。资金用于巴西铌、磷资产收购项目以及刚果（金）铜、钴资产收购项目。收购后，公司将成为全球第二大铌生产商，并加强铜、钴业务，受益于未来电动汽车和超级合金的发展。
- 亨通光电：募资30.61亿元，用于新能源汽车相关项目。
- 中际装备：募资28亿元，通过收购苏州旭创科技实现进入高端通信设备市场，首日收益率为2.07%，为本月最高。
定增首日收益率TOP10
定增预案TOP10
行业分布
完成定增企业行业分布
| 行业 |
公司数量 |
融资金额（亿元） |
平均融资金额（亿元） |
| 制造业 |
10 |
106.86 |
10.69 |
| 化学工业 |
8 |
59.04 |
7.38 |
| 电信及增值 |
3 |
23.90 |
7.97 |
| IT |
3 |
15.02 |
5.01 |
| 能源及矿业 |
2 |
195.25 |
97.63 |
| 公用事业 |
2 |
12.71 |
6.36 |
| 建筑建材 |
2 |
13.33 |
6.67 |
| 其他 |
3 |
28.28 |
9.43 |
定增预案行业分布
| 行业 |
公司数量 |
预计融资金额（亿元） |
平均融资金额（亿元） |
| 制造业 |
8 |
252.09 |
31.51 |
| IT |
2 |
216.13 |
108.07 |
| 能源及矿业 |
2 |
39.86 |
19.93 |
| 化学工业 |
2 |
74.00 |
37.00 |
| 文化传媒 |
2 |
37.57 |
18.79 |
| 医疗健康 |
2 |
20.31 |
10.16 |
| 农林牧渔 |
2 |
10.48 |
5.24 |
| 房地产 |
1 |
78.33 |
78.33 |
市场趋势与影响
- 定增新规影响显著：自2017年2月17日证监会发布定增新规以来，市场对定增的热情明显下降，定增难度增加。
- 并购重组案例：中际装备通过定增收购苏州旭创科技，进入高端通信设备市场，实现多元化发展。
- 借壳上市案例：江粉磁材拟收购领益科技100%股权，作价207.3亿元，成为17年至今最大借壳交易。
投中信息简介
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