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报告摘要

钢材、铁矿石、焦炭、硅铁、硅锰产业期现日报总结

核心内容概览

钢材产业

价格及价差：
- 螺纹钢现货价格华东3230元/吨、华北3160元/吨、华南3270元/吨，均与前值持平。
- 螺纹钢05合约上涨12元至3110元/吨，10合约上涨15元至3160元/吨，01合约上涨11元至3191元/吨。
- 热卷现货华东3260元/吨、华北3160元/吨、华南3270元/吨，均与前值持平。
- 热卷05合约上涨13元至3274元/吨，10合约上涨20元至3296元/吨，01合约上涨23元至3323元/吨。
- 螺纹钢与热卷价差整体维持稳定，华东螺纹钢与热卷价差为-30元，华北为-100元，华南为10元。
成本与利润：
- 钢坯价格为2930元/吨，环比上涨10元。
- 江苏电炉螺纹成本为3236元/吨，环比下降12元。
- 江苏转炉螺纹成本为3170元/吨，环比下降16元。
- 华东热卷利润为0元/吨，环比下降6元。
- 华北热卷利润为-100元/吨，环比下降6元。
- 华南热卷利润为10元/吨，环比上涨4元。
供给：
- 日均铁水产量228.0万吨，环比微增0.4%。
- 五大品种钢材产量823.2万吨，环比微增0.4%。
- 螺纹钢产量199.8万吨，环比微增0.1%。
- 电炉产量32.2万吨，环比下降3.2%。
- 转炉产量167.6万吨，环比微增0.8%。
- 热卷产量309.2万吨，环比微增1.2%。
库存：
- 五大品种钢材库存1278.5万吨，环比微增1.7%。
- 螺纹库存475.5万吨，环比微增5.2%。
- 热卷库存355.6万吨，环比微降0.6%。
成交与需求：
- 建材成交量3.6万吨，环比下降12.6%。
- 五大品种表需801.7万吨，环比下降1.0%。
- 螺纹钢表需176.4万吨，环比下降4.9%。
- 热卷表需311.4万吨，环比微增0.5%。
观点：
- 钢价维持震荡走势，向上弹性关注焦煤供应端政策和市场情绪。
- 热卷去库，建议做多卷螺价差。
- 在3250元/吨一线可短多热卷尝试。

铁矿石产业

价格及价差：
- 卡粉仓单成本848.9元/吨，环比微涨0.5%。
- PB粉仓单成本835.8元/吨，环比微涨0.5%。
- 巴混粉仓单成本835.5元/吨，环比微涨0.5%。
- 金布巴粉仓单成本873.1元/吨，环比微涨0.5%。
- 05合约基差：卡粉67.4元/吨，PB粉54.3元/吨，巴混粉54.0元/吨，金布巴粉91.6元/吨。
- 5-9价差17.0元/吨，环比下降2.9%。
- 9-1价差11.0元/吨，环比持平。
现货价格：
- 日照港卡粉881.0元/湿吨，环比微涨0.5%。
- 日照港PB粉781.0元/湿吨，环比微涨0.5%。
- 日照港巴混粉814.0元/湿吨，环比微涨0.5%。
- 日照港金布巴粉726.0元/湿吨，环比微涨0.6%。
- 新交所62%Fe掉期101.8美元/吨，环比微跌0.9%。
供应：
- 45港到港量2484.7万吨，环比微降1.8%。
- 全球发运量3094.6万吨，环比微增3.9%。
- 全国月度进口总量11964.7万吨，环比微增8.2%。
钢厂数据：
- 247家钢厂日均铁水产量228.0万吨，环比微降0.1%。
- 45港日均疏港量332.3万吨，环比微增6.9%。
- 全国生铁月度产量6072.2万吨，环比微降2.6%。
- 全国粗钢月度产量6817.7万吨，环比微降2.4%。
库存：
- 45港库存17022.26万吨，环比微增1.5%。
- 247家钢厂进口矿库存9968.6万吨，环比微增6.2%。
- 全国钢厂库存可用天数27.0天，环比微增17.4%。
观点：
- 铁矿石主力合约偏弱运行，夜盘延续偏弱表现。
- 原料端表现分化，焦煤价格上涨影响黑色波动。
- 需求端铁水产量低位运行，钢厂利润再分配。
- 库存绝对高位对铁矿价格有较强压制，但钢厂库存增长利多逐步兑现。
- 短期预计价格震荡偏弱，建议短空尝试，但警惕宏观及市场情绪扰动。
- 区间参考1050-1250元/吨，套利推荐多焦煤空焦炭。

焦炭产业

价格及价差：
- 山西准一级湿炮焦1671元/吨，环比持平。
- 日照港准一级湿炮焦1745元/湿吨，环比微涨0.5%。
- 焦炭05合约1770元/吨，环比微涨3.2%。
- 焦炭09合约1832元/吨，环比微涨2.7%。
- JM05-JM09价差-73元/吨，环比微涨6元。
- 钢联焦化利润-65元/吨，环比下降20元。
上游焦煤：
- 焦煤（山西仓单）1260元/吨，环比持平。
- 蒙煤报价1209元/吨，环比微涨2.5%。
供给：
- 全样本焦化厂日均产量62.8万吨，环比微降0.7%。
- 247家钢厂日均产量47.0万吨，环比微增0.2%。
需求：
- 铁水产量228.0万吨，环比微降0.1%。
- 高炉开工率79.0%，环比微增0.4%。
库存：
- 焦炭总库存960.6万吨，环比微增2.3%。
- 全样本焦化厂焦炭库存1234.8万吨，环比微增4.8%。
- 247家钢厂焦炭库存814.4万吨，环比微增1.4%。
- 煤矿精煤库存122.2万吨，环比微降6.4%。
- 焦煤库存可用天数14.8天，环比微增5.6%。
观点：
- 焦炭期货震荡上涨，主力合约向05移仓。
- 焦炭提涨落地驱动盘面阶段性反弹。
- 原料端焦煤价格上涨，成本支撑明显。
- 节后需求恢复预期存在，但短期内仍偏弱。
- 建议关注焦煤空焦炭套利，区间参考1600-1800元/吨。

硅铁产业

价格及价差：
- 硅铁主力合约收盘价5654.0元/吨，环比微涨0.6%。
- 硅铁721FeSi内蒙现货5350.0元/吨，环比持平。
- 硅铁721FeSi青海现货5300.0元/吨，环比持平。
- 硅铁721FeSi宁夏现货5300.0元/吨，环比微跌0.9%。
- 硅铁721FeSi市场价：河南、江苏持平，天津微涨0.9%。
- 硅铁721FeSi天津港口价格1055.0美元/吨，环比持平。
- 硅铁与主力合约价差：内蒙-304.0元，宁夏-354.0元。
- SF-SM主力差-214.0元，环比微涨2.0元。
成本与利润：
- 兰炭价格745.0元/吨，环比持平。
- 内蒙生产成本5434.0元/吨，环比持平。
- 青海生产成本5813.0元/吨，环比持平。
- 宁夏生产成本5375.0元/吨，环比微跌0.7%。
- 内蒙生产利润-84.0元/吨，环比微涨20.0元。
- 宁夏生产利润-25.0元/吨，环比微涨40.0元。
供给：
- 硅铁产量9.9万吨，环比微增0.1%。
- 硅铁开工率29.1%，环比持平。
需求：
- 硅铁需求量1.9万吨，环比持平。
- 247家钢厂铁水产量228.0万吨，环比微降0.1%。
- 高炉开工率79.0%，环比微增0.4%。
- 钢联五大材产量823.2万吨，环比微增0.4%。
- 河钢招标价5760.0元/吨，环比持平。
库存：
- 60家样本企业硅铁库存6.8万吨，环比微增1.0%。
- 下游硅铁可用天数17.5天，环比微增13.7%。
观点：
- 硅铁价格震荡偏涨，预计在5500-5800元/吨区间波动。
- 原料端兰炭价格稳中有升，宁夏、青海硅电电价小幅上涨。
- 硅铁供应偏淡，产量小幅增长，但多数产区产能基本持平。
- 节前硅钢需求偏弱，价格或出现回落，但目前产销状况良好。
- 成材补库影响有限，成本端仍有支撑，关注光伏行业推动。

硅锰产业

价格及价差：
- 硅锰主力合约收盘价5968.0元/吨，环比微涨0.5%。
- 硅锰FeMn65Si17内蒙现货5680.0元/吨，环比微跌0.4%。
- 广西现货5750.0元/吨，环比微跌0.9%。
- 宁夏现货5620.0元/吨，环比持平。
- 贵州现货5700.0元/吨，环比微跌0.9%。
- 内蒙-主力价差-188.0元，环比微跌38.2%。
- 广西-主力价差-118.0元，环比微跌227.8%。
成本与利润：
- 天津港南非半碳酸Mn36.5%价格36.2元/吨度，环比持平。
- 天津港澳大利亚产Mn45%价格41.5元/吨度，环比持平。
- 天津港加蓬产Mn44.5%价格42.7元/吨度，环比持平。
- 内蒙生产成本5886.2元/吨，环比微涨0.1%。
- 广西生产成本6283.8元/吨，环比持平。
- 内蒙生产利润-220.5元/吨，环比微跌15.7%。
锰矿供应：
- 锰矿发运量83.3万吨，环比微增7.2%。
- 锰矿到港量88.2万吨，环比微增28.1%。
- 锰矿硫港量62.3万吨，环比微降9.1%。
库存：
- 锰矿港口库存424.8万吨，环比微增0.7%。
- 硅锰周产量19.2万吨，环比微降0.4%。
- 硅锰开工率36.2%，环比持平。
- 硅锰库存37.4万吨，环比微增0.3%。
- 硅锰库存平均可用天数16天，环比微降2.0%。
观点：
- 硅锰价格震荡运行，节前持仓量微减。
- 下游铜矿补库基本完成，运输逐步停摆，现货成交清淡。
- 锰硅供应小幅回落，厂家开工水平高，但产量仍处于历史低位。
- 宁夏产量继续高，南方地区受电力政策影响，电价上涨预期明显。
- 铁水复产将形成原材料库存矛盾，但受季节性淡季抑制。
- 成本端综合略升，部分钢厂因检修影响需求。
- 建议关注硅锰价格震荡偏涨，区间参考5500-5800元/吨。