20170619-太平洋-电气设备新能源_特斯拉本地化引关注_新能源绿证开始发放_17页_1mb

电气设备新能源行业总结

核心内容

本报告主要分析了当前新能源行业的整体趋势，涵盖新能源汽车、风电、光伏、核电等子行业。重点指出特斯拉来华建厂、新能源绿证制度实施、风电设备利用率提升、光伏组件产能与需求增长、以及核电行业的发展机遇等关键信息。同时，提供了投资建议和相关行业数据，帮助投资者把握市场动向。

主要观点

• 新能源汽车：特斯拉来华建厂虽有传言，但其对中国市场的吸引力依旧显著，新能源汽车行业正迎来快速增长，产业链具备长期投资价值。推荐关注当升科技、杉杉股份、创新股份、诺德股份、亿纬锂能、国轩高科等企业。
• 新能源电力：风电的度电成本接近火电，弃风率下降，行业集中度提升，建议关注金风科技、天顺风能、隆基股份、拓日新能、林洋能源、中来股份、应流股份、江苏神通。
• 光伏光热：中国光伏产业产能持续增长，分布式光伏发展迅速，技术进步显著。推荐关注隆基股份、拓日新能、林洋能源、通威股份、中来股份。
• 核电：虽然部分国家减核，但中国核电仍具发展空间，尤其是出口方面。推荐关注应流股份、江苏神通，同时关注西部材料、台海核电等近期有增持动作的企业。

关键信息

• 特斯拉来华建厂：尽管传言被辟谣，但其对华投资的意愿强烈，预计实现共赢。
• 新能源绿证制度：绿证自愿认购于7月1日正式运行，首批绿证已发放，有利于新能源发电企业的发展。
• 风电发展：1-5月风电发电量增速高于火电、水电，弃风率下降，风电设备利用小时数增加。
• 光伏发展：光伏组件产量占全球7成，分布式光伏发展迅速，技术进步显著。
• 核电发展：中国核电占比仅为3.6%，发展潜力大，华龙一号堆型具备经济性和成熟性优势。
• 原材料价格波动：锂、钴价格持续上涨，三元正极材料NCM523价格上涨，影响新能源汽车产业链成本。

行业与板块行情

• 本周行情：上证综指上涨1.11%，深证成指上涨1.72%，沪深300指数上涨2.96%，SW电气设备板块下跌0.7%，表现弱于沪深300指数。
• 新能源汽车指数：微涨0.03%，但板块收录个股存在缺陷，不能很好反映产业链表现。
• 风电、光伏、核电设备板块：分别下跌1.55%、0.09%、1.14%，均弱于行业指数。

行业新闻点评

• 特斯拉落户上海临港：虽被辟谣，但中国市场的吸引力显著，可能推动新能源汽车产业链发展。
• 韩国停止新建核电站：此事件不能直接解读为利空，中国核电仍具发展空间。
• 绿证制度实施：绿证自愿认购制度开始运行，预计交易活跃，有利于新能源发电企业。
• “疆电外送”新通道：预计7月开始架线，有助于降低新疆弃风、弃光率，保障华东电力供应。

公司新闻跟踪

• 江特电机：与深圳市国民运力签订采购协议，涉及13.485亿元。
• 亿纬锂能：获得1.75亿元财政专项资金。
• 国轩高科：与南京金龙签订14.9亿元动力电池采购合同。
• 天齐锂业：与遂宁政府签订战略合作协议，拟新建锂矿提锂生产线。
• 赢合科技：与北京国能签订战略合作协议，预计第一期设备采购金额达10亿元。
• 晶盛机电：控股子公司成功生长出300公斤级蓝宝石晶体，获得6400万元募集资金增资。
• 爱康科技：其下属公司在建光伏电站并网发电。
• 雄韬股份：与光宇在线等公司共同对科斯特新能源汽车制造公司增资。
• 应流股份：终止重大资产重组。
• 其他公司：如易事特、小康股份等也发布了相关公告，涉及业绩增长、资产收购、增资等。

行业数据

• 光伏产品价格：多晶硅、二级多晶硅、硅片、电池片等价格持续下跌。
• 新能源汽车原材料价格：锂、钴价格高位运行，正极材料NCM523价格上涨。
• 新能源汽车产量：新能源汽车累计产量数据更新，反映行业增长趋势。
• 其他原材料价格：如LME铜价、铝价、COMEX白银、NYMEX铀期货、海绵锆等价格走势。

个股信息

• 天齐锂业：周涨跌幅11.16%，月涨跌幅23.24%，PE(TTM)33.59。
• 横店东磁：周涨跌幅10.74%，月涨跌幅11.18%，PE(TTM)30.73。
• 创新股份：周涨跌幅9.85%，月涨跌幅161.12%，PE(TTM)74.23。
• 当升科技：周涨跌幅9.82%，月涨跌幅22.69%，PE(TTM)88.91。
• 其他个股：如上海电气、西部资源、信质电机、中材科技、天顺风能、江苏神通、协鑫集成、天能重工、应流股份、西部材料、方正电机、清源股份等均有不同程度的涨幅或跌幅。

投资策略

• 新能源汽车：继续看好，推荐关注当升科技、杉杉股份、创新股份、诺德股份、亿纬锂能、国轩高科。
• 风电：继续看好，推荐金风科技、天顺风能。
• 光伏：推荐隆基股份、拓日新能、林洋能源、通威股份、中来股份。
• 核电：继续推荐应流股份、江苏神通，同时关注西部材料、台海核电等。

风险提示

• 原材料价格波动：锂、钴等价格受国内外市场环境影响，存在不确定性。
• 政策变化：新能源配额制度等政策具有不确定性，可能影响行业发展。

投资评级说明

• 行业评级：看好（预计行业回报高于市场5%以上）、中性（预计行业回报介于-5%与5%之间）、看淡（预计行业回报低于市场5%以下）。
• 公司评级：买入（个股涨幅高于市场15%）、增持（个股涨幅介于5%与15%之间）、持有（个股涨幅介于-5%与5%之间）、减持（个股涨幅介于-5%与-15%之间）、卖出（个股涨幅低于-15%）。

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