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中原证券晨会聚焦报告（2023年09月14日）

报告基本信息

• 报告名称：晨会聚焦
• 发布日期：2023年09月14日
• 分析师：周建华等
• 版权归属：中原证券股份有限公司
• 声明：请阅读最后一页各项声明

财经要闻

1. 两岸融合发展：中共中央、国务院发布《关于支持福建探索海峡两岸融合发展新路建设两岸融合发展示范区的意见》，支持台资企业在大陆上市。
2. 对美关税延期：国务院关税税则委员会将高岭土等124种商品排除加征关税，有效期至2024年4月30日。
3. 央行政策：加强与财政、产业政策协调，引导货币金融环境支持经济活力与物价温和回升。

宏观策略

• 市场分析：亚太市场普遍走弱，A股震荡回落。预计维持震荡格局，短期关注工程建设、环保、资源等行业。
• 经济边际改善：出口降幅收窄，内需略有回暖，政策组合拳提振信心。重点跟踪市场规模修复及估值修复机会。
• 投资建议：
  • 行业：多层次资本市场改革持续深化，北交所利好中小企业。
  • 市场：政策预期回升，时机关注“认房不认贷”政策效果。

行业分析

重点覆盖

• 机械行业：中报盈利改善，成长与周期共存，推荐工业机器人、半导体设备。
• 新能源：
  • 光伏：国内装机需求旺盛，产业链价格波动影响利润。
  • 锂电池：中报增速反弹，短期谨慎关注。
  • 储能/新能源车：需求复苏，政策支持明确。
• 有色金属：金属价格先跌后升，关注稀土、黄金。
• 传媒：“AI+”主线强化，电影市场暑期超预期，广告、游戏恢复。
• 消费：家居、家电政策利好，叠加消费场景复苏。
• 政策主线：证监会长期活跃资本市场政策落地，印花税下调、注册制优化、规范减持等推进投资端改革。

重点数据更新

• 限售股解禁：9月15日前后多只股票集中解禁，资金流向需关注。
• 沪深港通：主板权重股成交占比高，活跃度维持高位。
• 新股申购：沪市主板恒兴新材、科创板中研股份等股权融资持续推进。

最新报告摘要（节选）

• 中报扫描显示：企业盈利边际修复，半导体材料、消费电子、军工板块亮眼。
• 9月政策密集度高，预期北交所改革、地方专项债、制造业转型措施陆续落地。

声明与评级

• 投资评级：
  • 行业：强于大市/同步大市/弱于大市
  • 公司：买入/增持/观望/卖出
• 免责条款：报告所载信息来源合法，分析基于合规基础，不构成操作建议。

（本页为报告最后声明页，请完整阅读）