通信行业边缘计算系列深度之一：边缘计算大变局，关注SDN车联网-20190312-华泰证券-15页_2mb

边缘计算行业研究报告总结

核心内容

边缘计算作为云计算的延伸，正在成为5G时代的重要技术支撑。它通过将计算、存储和网络资源部署在靠近用户侧或数据源的位置，有效解决传统云计算存在的时延、带宽和安全等问题，为实时性、低时延和高带宽的应用场景提供更优支持。随着5G网络的云化、核心网下沉以及SDN/NFV等新技术的引入，边缘计算将推动网络架构的升级，并提升主设备商在产业链中的地位。

主要观点

• 边缘计算与云计算协同：边缘计算并非与云计算对立，而是作为其补充，两者将共同构建更高效的分布式计算体系。
• SDN/NFV技术推动边缘计算发展：SDN/NFV等技术的引入，使网络更加灵活、可扩展，为边缘计算提供了坚实的技术基础。
• 运营商主导5G应用生态：在边缘计算的产业链中，应用服务的价值占比远高于管道连接，运营商通过丰富的网络资源和地市级数据中心，将主导5G应用生态的发展。
• 5G三大应用场景驱动边缘计算落地：eMBB、URLLC、mMTC三大应用场景对网络性能有极高要求，边缘计算将率先在车联网、物联网和CDN等场景中实现规模化应用。
• OTII推动边缘计算标准化：运营商联合设备商成立OTII组织，推动边缘计算产品的研发、生态建设和试点落地，预计2020年实现规模应用。

关键信息

• 边缘计算优势：更接近用户侧或数据源，降低时延，提高数据处理效率，优化网络资源利用。
• 应用场景：包括云VR/AR、远程医疗、工业互联网、自动驾驶、智慧城市等。
• 产业链结构：边缘计算产业链涵盖硬件设备、软件平台、网络基础设施、应用服务等多个环节。
• 设备商机遇：随着边缘计算的推广，主设备商如中兴通讯、浪潮信息、紫光股份、星网锐捷、烽火通信、中科曙光等将迎来重大发展机遇。
• 投资建议：
  • 关注紫光股份、星网锐捷、中兴通讯、浪潮信息、烽火通信、中科曙光等设备商。
  • 车联网、物联网和CDN等率先落地的场景，建议关注高新兴、移为通信、网宿科技、广和通、和而泰、千方科技、四维图新、中科创达。
  • 运营商将通过MEC等新技术提升其在5G应用生态中的主导地位，建议关注中国联通。

风险提示

• 技术发展不及预期：若边缘计算技术发展滞后，可能影响相关设备和应用的落地，进而影响相关企业的业绩。
• 5G建设不及预期：5G建设规模和进度若不达预期，将直接影响边缘计算的发展和相关企业的订单与盈利。

行业评级

• 通信行业：增持（维持）
• 计算机软硬件行业：增持（维持）

投资建议概览

产业链图示

• 边缘计算产业链：涵盖硬件设备、网络基础设施、软件平台、应用服务等环节。
• 主要参与方：运营商（中国移动、中国联通、中国电信）、设备商（中兴、华为、浪潮、烽火、紫光、星网锐捷等）、云服务商（亚马逊、微软、谷歌）。

技术趋势

• SDN/NFV推动网络升级：SDN实现控制与转发分离，NFV将网络功能虚拟化，提升网络灵活性和可扩展性。
• 云化基础设施需求增长：随着边缘计算的推广，云化基础设施（如服务器、交换机）的需求将大幅增加，主设备商迎来发展机遇。

未来展望

• 5G推动边缘计算普及：5G三大应用场景将促使边缘计算在多个垂直领域实现大规模应用。
• 运营商转型加速：从“管道连接商”向“产业整合商”和“业务提供商”转型，主导5G应用生态。
• 行业融合加深：边缘计算与OT、IT、CT的融合，将推动工业互联网、智慧城市等领域的创新发展。

总结

边缘计算作为5G时代的重要支撑技术，将在多个行业实现大规模应用。随着SDN/NFV等新技术的引入，主设备商地位上升，运营商将主导5G应用生态。建议重点关注设备商、率先落地的应用场景以及运营商转型机会，同时注意技术发展和5G建设不及预期的风险。