边缘计算_5G时代新风口

报告摘要

边缘计算与5G时代的市场前景及投资分析

核心内容概述

边缘计算是一种在靠近数据源一侧进行数据处理和分析的技术，能够提供更快的响应速度，满足实时性、安全性、智能化等需求。随着5G的商用推进，边缘计算成为必然选择，预计市场规模将超过万亿，与云计算形成互补协同关系。5G带来的低时延、高带宽和大连接特性，推动了边缘计算在多个场景的应用。

主要观点

市场前景广阔：IDC预测，到2020年将有超过500亿终端设备联网，其中50%的物联网网络将面临带宽限制，40%的数据需在边缘分析、处理和存储，边缘计算市场将迎来爆发式增长。
边云协同趋势：边缘计算与云计算不是替代关系，而是互补协同。云计算擅长处理非实时、长周期的大数据，而边缘计算更适用于实时、短周期的数据处理。
5G推动光模块升级：5G将带动光模块需求向400G发展，光模块成为5G网络重构的关键组件，市场规模将显著扩大。
典型应用场景：包括自动驾驶、安防前端智能化、工业控制、VR/AR游戏和远程医疗等，这些场景对实时性和低时延要求极高，边缘计算成为解决方案。

关键信息

市场规模与增长

边缘计算市场规模预计超万亿，年复合增长率超过30%。
2020年全球物联网市场规模预计达256亿台，年复合增速达21%。
中国物联网市场规模预计达18300亿元，年复合增速达25%。

技术架构与标准化

边缘计算技术架构包括计算能力与通信单元。
国际标准组织如ETSI、3GPP、IEEE等推动边缘计算标准化进程。
中国通信标准化协会（CCSA）也在推进相关标准制定。

光模块市场

5G时代，光模块需求将从100G向400G演进。
400G光模块预计从2019年开始实现规模发货。
光模块在系统设备中的成本占比持续上升，是5G网络的关键组成部分。

重点应用场景

自动驾驶：需要不超过10ms的时延，边缘计算成为刚需。
安防前端智能化：提升识别效率，减少后端计算压力。
工业级低时延应用：如机器人控制、馈线自动化等。
VR/AR即时对战类游戏：依赖低时延和大带宽，5G提供解决方案。
远程医疗：5G支持高清视频传输和实时数据处理，提升医疗服务效率。

投资建议

预测目标价

股票代码	股票名称	目标价（元）	评级
000977	浪潮信息	30.00	买入-A
300502	新易盛	37.80	买入-A
002415	海康威视	30.00	买入-A
002236	大华股份	20.00	买入-A
002405	四维图新	25.00	买入-A
300496	中科创达	40.00	买入-A
000063	中兴通讯	36.30	买入-A

风险提示

落地进度低于预期。
行业竞争加剧。

重点公司分析

浪潮信息

核心地位：是OTII边缘服务器标准的核心成员，已发布基于OTII标准的边缘计算服务器NE5260M5。
市场表现：全球服务器市占率稳步提升，预计在2020年5G大规模应用中获得显著增长。
投资建议：维持买入-A评级，6个月目标价30元。

海康威视

AI布局：围绕AI Cloud架构，完成边缘节点、边缘域、云中心的产品布局。
安全认证：通过国际通用准则（CC）EAL2+级认证，产品安全性获得国际认可。
投资建议：维持买入-A评级，6个月目标价40元。

大华股份

AI边缘产品：推出“睿智”系列AI边缘产品，支持深度学习算法，提升视频分析能力。
智慧城市布局：提出“1+2+N”架构，展示智慧警务、智慧交管等多个解决方案。
投资建议：维持买入-A评级，6个月目标价20元。

中科曙光

技术积累：在国产芯片、中高端服务器、存储、云计算软件等方面实现核心技术本地化。
创新孵化：投资中科三清、航天星图等，推动行业应用落地。
投资建议：预计在边缘服务器增量市场中受益，维持买入-A评级。

总结

边缘计算作为5G时代的重要技术，将在多个领域带来变革，包括自动驾驶、安防、工业控制、VR/AR和远程医疗等。其与云计算的协同关系将推动服务器和光模块市场持续增长，光模块将从100G向400G演进。随着5G商用的推进，边缘计算基础设施和相关设备将成为重点投资方向，浪潮信息、新易盛、海康威视、大华股份等公司有望从中受益。

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