20180713-申万宏源研究_香港_-每日资讯_12页_512kb

报告摘要

香港市場摘要

核心內容

恒生指數週四回升至28480.83點，較10日平均線略低，升幅為+169.14點或0.60%。
國企指數收報10752.86點，升94.6點或0.89%。
大市成交額降至911.83億元，較前日有所回落。
港股ADR表現方面，匯豐控股、中國移動、中國電信等表現較佳，而部分藍籌股如長和、中國平安等表現較弱。

主要觀點

市場反彈動力：港股在週三大跌後跟隨內地股市反彈，手機設備股及醫療保健股漲幅靠前，顯示市場對相關行業的樂觀情緒。
企業業績：多家企業公佈中期盈喜，包括周大福、大明國際、億達中國等，顯示市場對企業營運改善的預期。
A/H股溢價：不同行業的A/H股溢價情況不一，如航空、建材、電力企業等均顯示較高溢價，而部分金融及銀行股溢價較低。
未來展望：預計恒指短期有望回升至近29000點水平，市場關注花旗銀行、摩根大通及富國銀行的第二季業績。

關鍵信息

主要指數表現：
- 道瓊斯工業平均指數：24924.89點，升224.44點或0.91%。
- 納斯達克指數：7823.92點，升107.31點或1.39%。
- 恒生指數：28480.83點，升169.14點或0.60%。
- 恒生中國企業指數：10752.86點，升94.6點或0.89%。
外匯情況：
- 美元/港元：7.8486。
- 美元/人民幣：6.6678。
- 美元/日圓：112.72。
- 歐羅/美元：1.1665。
- 英鎊/美元：1.3178。
利率：
- 香港最優惠利率：5.00%。
- 香港拆息(隔夜)：0.31%。
- 香港拆息(3個月)：2.00%。
- 美國10年債券：2.86%。
- 美國聯邦基金利率：2.00%。
商品市場：
- 納指期油跌0.05美元或0.07%，報每桶70.33美元。
- 布蘭特期油升1.05美元或1.43%，報每桶74.45美元。
- 納指期金升2.2美元或0.2%，報每安士1246.6美元。
A/H溢價對照：
- 航空行業：東方航空、中國國航、南方航空等H股與A股價格存在較大溢價。
- 建材行業：海螺水泥、金隅股份、洛陽玻璃等H股與A股價格溢價較高。
- 金融行業：廣發證券、國泰君安、東方證券等H股與A股價格溢價較大。
- 药業：麗珠醫藥、白雲山、上海醫藥等H股與A股價格溢價不一。
ETF表現：
- 盈富基金、南方富時中國A50 ETF、iShares富時A50 ETF等為成交最活躍的ETF，表現相對較好。
表現最佳與最差成份股：
- 表現最佳：舜宇光學科技、碧桂園、蒙牛乳業、吉利汽車、中國旺旺。
- 表現最差：中國移動、招商局港口、恒隆地產、萬洲國際、長和。

美國市場摘要

核心內容

美股上漲：科技股領漲，道瓊斯、標準普爾500及納斯達克均錄得上漲。
科技股表現：蘋果、Facebook、亞馬遜等科技巨頭股價創歷史新高。
經濟數據：美國6月CPI按年漲2.9%，符合預期，核心CPI按年漲2.3%。

主要觀點

市場情緒：市場對中美貿易關係有所期待，科技股及工業股表現強勁，緩解市場不安情緒。
經濟數據：美國6月非農就業人口增加213k，失業率為4.00%，與預期相符。
通脹數據：美國6月CPI數據符合預期，市場對未來通脹控制有所期待。

關鍵信息

主要指數：
- 道瓊斯：24924.89點，升224.44點或0.91%。
- 標準普爾500：2798點，升24點或0.87%。
- 納斯達克：7823.92點，升107.31點或1.39%。
經濟數據：
- 美國6月CPI按年漲2.9%。
- 美國6月核心CPI按年漲2.3%。
- 美國6月非農就業人口變動為+213k。
- 美國6月失業率為4.00%。
其他經濟數據：
- 美國6月製造業就業人口變動為+36k。
- 美國6月PPI最終需求(月比)為+0.30%。
- 美國6月PPI最終需求(年比)為+3.40%。
- 美國6月PPI(不含食品及能源)(年比)為+2.80%。
- 美國6月進口物價指數(月比)預計為+0.10%。

商品市場摘要

核心內容

油價漲跌不一：IEA警告原油供給問題，推動油價企穩。
金價反彈：美元升勢放緩，支撐金價小幅上漲。
期貨市場：紐約期油、現貨黃金、LME期銅、鋁、鋼等期貨均有不同幅度的變動。

主要觀點

油價影響因素：國際能源署的警告對油價有支撐作用。
金價動態：美元走弱促使金價上漲。
期貨表現：銅價上漲，鋁價下跌，鋼價持平。

關鍵信息

期貨表現：
- 納指期油：70.3美元，跌0.1%。
- 現貨黃金：1247.4美元，升0.4%。
- LME3月期銅：6210.3美元，升1.3%。
- LME3月期鋁：2042.0美元，跌0.9%。
- LME3月期鋼：0.5美元，無變動。
波羅的海指數：
- 波羅的海乾散貨指數：1586，升2.0%。
- 波羅的海運費指數：738，跌0.4%。

本週中美主要經濟數據公佈

美國：
- 7月6日（星期五）：貿易收支、非農就業人口變動、製造業就業人口變動、失業率、PPI最終需求(月比)、PPI(不含食品及能源)(月比)、PPI最終需求(年比)、PPI(不含食品及能源)(年比)。
- 7月10日（星期二）：NFIB中小型企業樂觀指數、PPI最終需求(月比)、PPI(不含食品及能源)(月比)、PPI最終需求(年比)、PPI(不含食品及能源)(年比)。
- 7月12日（星期四）：首次申請失業救濟金人數、連續申請失業救濟金人數、CPI(月比)、CPI(不含食品及能源)(月比)、CPI(年比)、CPI(不含食品及能源)(年比)。
- 7月13日（星期五）：進口物價指數(月比)、密西根大學市場氣氛、中國出口、進口、貿易收支。
中國：
- 7月10日（星期二）：外匯存底、PPI(年比)、CPI(年比)。
- 7月13日（星期五）：出口、進口、貿易收支。