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铁矿石市场分析总结（2024年6月5日）

核心内容

2024年6月5日，铁矿石市场整体呈现情绪反复、估值回调的态势。从期货与现货价格来看，价格普遍下行，市场波动性有所增加，但宏观预期仍对市场形成支撑，预计短期内价格将维持宽幅震荡走势。

市场数据概览

期货市场

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：-18元/吨
• 涨跌幅：-2.11%
• 昨日成交：319,907手
• 昨日持仓：397,070手
• 持仓变动：+6,162手

现货价格

价差变动

港口库存情况

• 全国45个港口进口铁矿库存：14859.71万吨，环比增加4.39%
• 日均疏港量：313.51万吨，环比增加14.55%
• 分矿种库存变化：
  • 澳矿：6702.06万吨，增59.29%
  • 巴西矿：4961.94万吨，增19.92%
  • 贸易矿：9277.21万吨，增54.42%
  • 球团：675.86万吨，增10.54%
  • 精粉：1591.29万吨，增9.25%
  • 块矿：1664.91万吨，增47.02%
  • 粗粉：10927.65万吨，减62.42%

趋势强度

• 铁矿石趋势强度：0
• 趋势强度分类：中性
• 取值范围：[-2, 2]，其中-2为最看空，2为最看多

主要观点

1. 基本面分析

• 供给端：海外主流矿发运环比回升，非主流矿发运贡献显著，导致港口库存快速累积，供给端相对宽松。
• 需求端：钢厂高炉铁水产量连续回升，但后续需求增长动力存疑，市场对需求端的支撑力度减弱。

2. 宏观预期支撑

• 政策利好：财政部发布超长期特别国债发行安排，国内多个一线城市出台地产刺激政策，对黑色产业链下游的基建与地产需求形成有效支撑。
• 市场情绪：尽管基本面偏弱，但宏观政策预期仍较强，支撑价格反弹。

3. 估值与走势判断

• 估值回调：铁矿石价格在高位出现回调，但进一步深跌空间有限。
• 建议：当前市场应以宽幅震荡对待，建议投资者关注政策动向与库存变化，谨慎操作。

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