20240605-国泰期货-生猪_回调预期计价_逢低买入近月合约_2页_541kb

生猪市场分析总结（2024年06月05日）

【核心内容】

本报告由国泰君安期货发布，主要分析生猪市场当前价格走势、趋势强度及投资建议，旨在为专业投资者提供参考。

【基本面数据】

现货价格（元/吨）：

• 河南现货：18850，同比下跌50元
• 四川现货：18350，同比持平
• 广东现货：19250，同比上涨550元

期货价格（元/吨）：

• 生猪2407：17245，同比下跌25元
• 生猪2409：18180，同比下跌95元
• 生猪2411：18360，同比下跌155元

成交量与持仓量（单位：手）：

• 生猪2407：成交量11718，较前日减少11283手；持仓量18733，较昨日减少1027手
• 生猪2409：成交量47535，较前日减少70733手；持仓量78252，较昨日减少2746手
• 生猪2411：成交量10522，较前日减少8620手；持仓量48864，较昨日减少653手

基差与价差（元/吨）：

• 生猪2407基差：1605，同比下跌25元
• 生猪2409基差：670，同比上涨45元
• 生猪2411基差：490，同比上涨105元
• 生猪7-9价差：-935，同比上涨70元
• 生猪9-11价差：-180，同比上涨60元

【趋势强度】

• 趋势强度：0（中性）
• 表示当前市场处于中性状态，既无明显看多也无明显看空趋势。

【主要观点】

1. 现货价格走势：
   二育（二次育肥）入场持续推动现货价格快速上涨，端午节前现货市场情绪依然较强。

2. 期货市场表现：
   7月合约贴水最低可交割地超过1000元/吨，表明市场对7月合约的预期较为悲观，但该合约目前价格偏低，存在修复基差的机会。

3. 饲料数据影响：
   5月饲料数据继续下降，印证了市场对供应断档的预期，进一步支撑了生猪价格的上涨。

4. 投资建议：

   • 建议逢低买入7月合约，逐步修复基差。
   • 短期关注LH2409合约的支撑位17000元/吨和压力位19000元/吨。

【风险提示】

• 市场有风险，投资需谨慎。
• 投资者应根据自身风险承受能力进行投资决策，并承担相应风险。
• 报告不构成具体投资建议，亦不保证投资收益，不承担因使用本报告内容而产生的损失。

【免责声明】

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