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铁矿石市场总结（2024年6月11日）

核心内容概览

2024年6月11日，铁矿石市场呈现情绪反复、估值回调的特征。从价格走势、库存变化及趋势强度来看，市场整体处于中性偏弱的供需格局中，但宏观预期仍对市场有所支撑。

基本面数据

期货市场

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：839.5元/吨
• 涨跌幅：0.72%
• 昨日成交：299,117手
• 昨日持仓：366,280手
• 持仓变动：-9,708手（下降）

现货价格

价差分析

港口库存情况

• 全国45个港口进口铁矿库存：14927.76万吨，环比增加68.05万吨
• 日均疏港量：312.82万吨，环比减少0.69万吨
• 分矿种库存变化：
  • 澳矿：6793.27万吨，增加91.21万吨
  • 巴西矿：4919.32万吨，减少42.62万吨
  • 贸易矿：9377.25万吨，增加100.04万吨
  • 球团：648.81万吨，减少27.05万吨
  • 精粉：1593.38万吨，增加2.09万吨
  • 块矿：1668.89万吨，增加3.98万吨
  • 粗粉：11016.68万吨，减少89.03万吨

趋势强度分析

• 趋势强度：$\theta$
• 取值范围：【-2, 2】
• 分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
• 当前趋势强度：未明确给出具体数值，但整体市场情绪偏弱，估值回调。

市场观点与建议

产业层面

• 供需基本面：中性偏弱
  • 供给端：海外主流矿发运环比回升，非主流矿发运贡献显著，导致港口库存快速累积。
  • 需求端：下游钢厂高炉铁水连续环比回升，但后续需求增长动力不足，存在不确定性。

宏观预期支撑

• 政策利好：财政部发布超长期特别国债发行安排，多个一线城市出台地产刺激政策，对黑色产业链下游（如基建、地产）形成有效支撑。
• 估值支撑：市场估值高位回调后，进一步深跌空间或较为有限。

投资建议

• 建议投资者以宽幅震荡思路应对，关注政策变化及供需动态，谨慎操作。

风险提示与免责声明

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