20240606-国泰期货-铁矿石_情绪反复_估值回调_3页_558kb
报告摘要
铁矿石市场分析总结（2024年6月6日）
核心内容概述
2024年6月6日，铁矿石市场整体呈现情绪反复，估值回调的态势。从期货和现货价格来看，市场出现了一定幅度的下跌，但宏观预期仍对市场有所支撑，整体趋势维持宽幅震荡的判断。
基本面跟踪
期货市场
- 昨日收盘价：12409元/吨
- 涨跌：-15.5元/吨
- 涨跌幅：-1.84%
- 昨日成交：312,883手
- 昨日持仓：395,932手
- 持仓变动：-1,138手
现货价格
| 品种 | 昨日价格（元/吨） | 前日价格（元/吨） | 涨跌（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 卡粉（65%） | 986.0 | 991.0 | -5.0 |
| PB（61.5%） | 822.0 | 831.0 | -9.0 |
| 金布巴（61%） | 780.0 | 790.0 | -10.0 |
| 超特（56.5%） | 667.0 | 680.0 | -13.0 |
| 唐山（66%） | 1021.0 | 1023.0 | -2.0 |
| 邯邢（66%） | 1047.0 | 1047.0 | 0.0 |
| 莱芜（65%） | 965.0 | 965.0 | 0.0 |
价差分析
| 价差 | 昨日（元/吨） | 前日（元/吨） | 变动（元/吨） |
|---|---|---|---|
| 基差（12409, 对超特） | 52.0 | 57.3 | -5.3 |
| 基差（12409, 对金布巴） | 39.0 | 40.7 | -1.8 |
| 12409-12501 | 18.0 | 18.5 | -0.5 |
| 12501-12505 | 15.0 | 17.0 | -2.0 |
| 卡粉-PB | 164.0 | 160.0 | +4.0 |
| PB-金布巴 | 42.0 | 41.0 | +1.0 |
| PB-超特 | 155.0 | 151.0 | +4.0 |
宏观及行业新闻
- 乘联会数据：2024年5月1日至31日，乘用车市场零售量为168.5万辆，同比下降3%。
趋势强度
- 铁矿石趋势强度：θ
- 取值范围：[-2, 2]
- 强弱分类：弱、偏弱、中性、偏强、强
- -2表示最看空，2表示最看多
观点及建议
产业层面
- 供需基本面：中性偏弱
- 供给端：海外主流矿发运环比回升，非主流矿发运贡献较大同比增量，港口库存快速累积。
- 需求端：下游钢厂高炉铁水连续环比回升，但后续需求驱动存疑。
宏观预期支撑
- 政策利好：财政部发布超长期特别国债相关发行安排，一线城市出台地产刺激政策，对黑色下游的基建和地产需求形成有效支撑。
- 市场情绪：估值高位回调后，继续深跌空间或较为有限。
投资建议
- 市场判断：整体趋势维持宽幅震荡。
- 操作策略：建议投资者保持观望，关注政策动向与市场情绪变化。
风险提示
- 市场波动：铁矿石价格可升可跌，过往表现不构成未来预测。
- 信息来源：数据来源于Mysteel、同花顺及国泰君安期货研究所。
- 免责声明：本报告不构成投资建议，仅用于专业投资者参考，投资者需自行承担风险。
其他信息
- 分析师声明：分析师具有期货投资咨询执业资格，力求报告内容独立、客观、公正。
- 版权说明：本报告版权为国泰君安期货所有，未经书面许可，不得翻版、复制、发表或引用。
分析师：马亮、张广硕
联系方式：maliang015104@gtjas.com、zhangguangshuo025993@gtjas.com
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