20241025-华安证券-冰山冷热-000530.SZ-并购事业与新事业加速发展_利润稳步提升_3页_339kb

冰山冷热公司2024年三季报分析总结

冰山冷热股份有限公司（000530）最新季度报告显示，公司2024年前三季度营收和利润实现显著增长，但第三季度营收略有下降，盈利能力持续提升。主要观点包括公司财务表现、业务发展和投资建议。

主要财务表现

2024年前三季度，公司营业收入达3715亿元，同比增长312%；利润总额120亿元，同比增长3532%；归属于母公司净利润95亿元，同比增长3157%。第三季度单季营收同比下降183%至1251亿元，净利润同比增长1089%至160亿元。公司毛利率和净利率分别提升0.53和0.18个百分点，显示盈利改善。

业务发展与战略

公司聚焦冷热事业，传统业务有序改善，并购事业如松洋压缩机、冷机和制冷业务营收同比增长12%，毛利率提升34个百分点。新事业方面，发展CCUS和热管理业务，自主研发船用二氧化碳制冷系统，拓展储能热管理市场，获得亿元级订单。

投资建议

维持“买入”评级，调整2024-2026年营收预测为5382亿、6092亿、6987亿元；净利润预测为115亿、158亿、205亿元。当前股价对应的PE为33倍、24倍、19倍。

风险提示

面临政策波动、市场竞争加剧、原材料波动等风险。（字数：458）