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江西省广德环保科技股份有限公司公开转让说明书总结

核心内容概述

江西省广德环保科技股份有限公司是一家专注于危废物品处理的环保企业，主要业务包括废液、污泥及污渣的回收与利用，通过化学、物理和生物手段进行无害化处理及资源化利用，主要产品包括电积镍、电积铜等。公司成立于2010年5月25日，于2014年9月15日整体变更为股份有限公司，并计划在全国中小企业股份转让系统挂牌。

主要观点

• 公司治理：公司股权结构集中，实际控制人为甘力南，持股比例为69.30%，存在一定的控制风险。
• 盈利能力：公司盈利能力较弱，2012年、2013年连续亏损，2014年上半年才实现盈利。
• 财务风险：公司对非经常性损益依赖较大，2014年上半年非经常性损益占利润总额的87.31%，若无法持续获得政府补助，将影响盈利。
• 生产能力：公司《危险废物经营许可证》核准经营规模为32000吨/年，但实际处理能力较低，存在产能未充分利用的风险。
• 环保政策：环保政策趋严，公司已获得相关资质并实现废水零排放，但可能增加运营成本。
• 安全生产：公司重视安全生产，未发生重大安全事故，但存在一定的操作风险。
• 客户集中度：公司客户集中度较高，前五大客户占营收比例超过90%，对单一客户依赖较大。
• 核心技术：公司核心技术为自主研发，存在人才流失和技术泄密风险。
• 财务数据：公司近两年财务状况有所改善，资产负债率下降，毛利率有所提升。

关键信息

公司基本信息

• 公司名称：江西省广德环保科技股份有限公司
• 法定代表人：甘力南
• 注册资本：3150万元
• 注册地址：江西省抚州市广昌县广昌工业园区
• 所属行业：C42废弃资源综合利用业

股权结构

• 控股股东：甘力南，持股63%
• 实际控制人：甘力南，通过抚州锐智间接持股10%，合计持股69.30%
• 其他主要股东：罗天贵（持股27%），抚州锐智（持股10%）

股东限售情况

• 公司设立未满一年，所有股东所持股份均不可公开转让。
• 股东未作出自愿锁定承诺。

主要财务数据（单位：万元）

主要产品及技术

• 主要产品：电积镍、电积铜、硫酸锌等。
• 核心技术：全湿法冶金流程回收铜镍锌技术、污水三蒸四效蒸发技术、污泥高温还原固化技术等。
• 技术特点：全湿法冶金流程可回收高纯度电积铜（99.98%）、电积镍（99.9%）和工业硫酸锌（23%以上）。

关键资源要素

• 主要技术：全湿法冶金流程、污水三蒸四效蒸发技术、污泥高温还原固化技术。
• 主要无形资产：已取得多项实用新型专利，如“失效蚀刻液循环再生-萃取-电解铜装置”、“一种废气吸附过滤器”等。

业务流程

• 浸出：用硫酸溶解原料中的铜、镍、铁、锰、锌、铝、镁、铬等。
• 过滤：进行液固分离。
• 铜萃取：用铜专用萃取剂萃取铜，用硫酸反萃制取纯硫酸铜。
• 铜电积：用铅做阳极板，电积生产电积铜。
• 中和除铁：用碳酸镍中和过量的酸后加纯碱除铁，生成氢氧化物沉淀。
• 萃取除杂：P507萃取剂萃取除镍外的所有金属杂质。
• 污水再生：通过三蒸四效蒸发设备，实现污水零排放。

重要事项揭示

• 实际控制人变更：公司经历了四次股权转让和三次增资，实际控制人发生变更，存在不当控制风险。
• 盈利能力较弱：公司盈利能力较弱，2012年、2013年连续亏损，2014年上半年才实现扭亏为盈。
• 存货减值风险：存货占总资产比重较高，存在存货减值风险。
• 政府补助依赖：公司对政府补助等非经常性损益依赖较大，存在盈利不稳定风险。
• 生产能力未充分利用：公司实际处理危废能力未达核准规模，存在产能未充分利用的风险。
• 环保政策风险：环保政策趋严，公司需增加运营成本。
• 安全生产风险：公司存在一定的安全生产风险。
• 公司治理风险：公司治理存在一定的风险，需进一步完善。
• 人才流失风险：公司核心技术依赖核心技术人员，存在人才流失和技术泄密风险。
• 客户集中度风险：公司客户集中度较高，存在对单一客户依赖的风险。

挂牌相关机构

• 主办券商：五矿证券有限公司
• 律师事务所：北京市中银律师事务所
• 会计师事务所：中准会计师事务所（特殊普通合伙）
• 资产评估机构：北京市景顺价格鉴证房地产评估有限公司

总结

江西省广德环保科技股份有限公司是一家专注于危废处理的环保企业，其业务涵盖了废液、污泥及污渣的回收与利用。公司自成立以来经历了多次股权变更和增资，实际控制人已由王凌云变更为甘力南，公司股权结构较为集中，存在一定的控制风险。公司财务状况有所改善，但盈利能力仍较弱，对非经常性损益依赖较大。公司采用先进的技术进行危废处理，实现废水零排放，但同时也面临环保政策趋严带来的成本增加。公司客户集中度较高，存在对单一客户依赖的风险，且核心技术依赖核心技术人员，存在人才流失和技术泄密风险。公司整体治理结构尚需进一步完善，以适应股份公司运营要求。