20240317-开源证券-机械设备行业周报_英伟达与特斯拉同台竞技_机器人产业加速成长_10页_1mb

人形机器人产业加速发展：科技巨头布局与产业链机遇

主要趋势

• 以英伟达、特斯拉为代表的科技巨头正加速布局人形机器人产业，核心突破在于AI算法与硬件技术。
• 人形机器人由软件（感知、认知）和硬件（驱动、传动）系统组成，目标是成为通用型智能载体，解决劳动力短缺问题。
• 英伟达通过GPU算力构建生态系统，目标是建立行业标准；特斯拉依托汽车技术优势，聚焦软硬件整合。

核心内容

英伟达布局机器人产业

• 以CUDA和GPU算力为核心，沿“开发平台→数据模拟器→具身智能大模型”路线推进。
• 推出Isaac开发平台、Jetson系列产品，构建生态系统。
• 2024年成立GEAR团队，开发通用具身智能大模型，巩固“卖铲人”地位（提供核心部件与技术）。

特斯拉人形机器人战略

• 技术基础：利用FSD自动驾驶算法、纯视觉感知方案、Dojo算力芯片。
• 降本策略：通过汽车供应链复用（如减速器、减速器、电机等），加速产业化。
• 应用场景：工厂为最优测试环境，多样化长尾场景数据助力自动驾驶迭代。

受益标的

1. 英伟达合作/相关企业：九号公司、奥比中光、博杰股份、科瑞思、中大力德、步科股份。
2. 特斯拉产业链配套：
   • Tier1：拓普集团、三花智控
   • 减速器：中大力德、绿的谐波
   • 丝杠&Motor：五洲新春、丰立智能、贝斯特、恒立液压
   • 关键设备：浙海德曼、鼎泰高科、日发精机、恒锋工具

风险提示

• 政策或技术推进不及预期
• 中美竞争环境变化
• 供应链介入进度不达预期

投资建议

维持“看好”评级，受益于终端需求增长、AI算力突破带来的设备景气周期回升。

法律声明

本报告不构成投资建议，仅供参考。投资者据此操作，需自行承担风险。