20250604-东吴证券-中国平安-601318.SH-中国平安发行H股可转债_集团资本实力进一步充实_4页_472kb

中国平安拟发行11765亿港元H股可转债以补充资本实力，支持医疗和养老战略。该债券为零息债券，2030年到期，初始转换价为550.2港元，溢价显著，有助于优化资金结构。发行将提升公司资本实力，推动相关业务发展。盈利预测显示2025-2027年归母净利润稳健增长，当前估值处于低位。维持“买入”评级，但仍需警惕利率下行和新单保费风险。