20160815-华融证券-晨会纪要_12页_753kb

市场研究部证券研究报告总结

核心内容概览

本报告为华融证券市场研究部发布的市场分析，涵盖国内市场、海外市场、财经要闻及个股分析等内容，重点分析了7月份中国经济数据、股市表现、监管政策及企业重组情况。

市场综述

• 股市表现：
  上证综指收报3050.67点，涨1.60%；
  深证成指收报10528.10点，涨1.32%；
  沪深300收报3294.23点，涨1.88%；
  创业板指收报2123.84点，涨0.97%；
  香港恒生指数收报22766.91点，涨0.83%。

• 成交量：
  上市公司两市当日成交4263亿元，较前日略有下降。

• 行业与概念：
  29个中信一级行业全部上涨，房地产、银行、非银行金融领涨；
  养老产业、粤港澳自贸区、赛马指数涨幅居前。

• 市场判断：
  当前市场呈现“蓝筹起舞”的二八效应，但成交量和活跃度不足，存在量价背离现象；
  指数或将进入震荡调整期，建议关注高股息率个股及中报业绩超预期的绩优股。

财经要闻

一、工业生产

• 7月全国规模以上工业增加值同比增长6.0%，与去年同期持平；
• 高技术产业和装备制造业增速分别为12.2%和10.7%，显著高于整体水平；
• 产销率97.6%，出口交货值同比增长1.3%。

二、固定资产投资

• 1-7月全国固定资产投资同比增长8.1%，增速放缓；
• 第三产业投资增长较快，高技术产业投资同比增长14.2%；
• 基础设施投资仍保持较快增长，1-7月增长19.6%。

三、房地产市场

• 1-7月全国房地产开发投资增长5.3%，住宅投资增长4.5%；
• 商品房销售面积和销售额分别增长26.4%和39.8%；
• 房地产开发企业土地购置面积同比下降7.8%。

四、消费市场

• 社会消费品零售总额同比增长10.2%，增速放缓；
• 限额以上单位商品零售增长7.4%；
• 消费升级类商品如粮油食品、家具、建筑及装潢材料等涨幅较大。

五、进出口与价格

• 7月进出口总额同比下降0.9%，出口增长2.9%，进口下降5.7%；
• 居民消费价格同比上涨1.8%，工业生产者出厂价格同比下降1.7%，降幅收窄。

企业重组动态

• 金刚玻璃重组被否：
  重组方案被否决，主要因盈利预测披露不充分，且被视作“类借壳”案例；
  交易对价30亿元，估值增值率高达1863.54%；
  罗伟广通过重组增强控制权，但未能通过审核。

• 军工股重组计划：
  下周将审核北方创业、钢构工程、创意信息、美尚生态等4家公司的重组事项；
  北方创业拟对价70.59亿元，将获得装甲车辆制造基地；
  钢构工程拟对价16.42亿元，将延伸至设计、勘察、工程总承包等领域；
  创意信息拟对价8亿元，将获得动环监控系统及运维管理服务能力。

网贷监管政策

• 银监会发布《网络借贷资金存管业务指引（征求意见稿）》；
• 要求银行自主开发、运营资金存管系统，不得外包或代开账户；
• 强调对网贷机构交易规模、逾期率、不良率等数据的公开披露，被视为直击网贷行业命门。

货币与金融数据

• 新增贷款：
  7月新增贷款4636亿元，为两年来新低，预期8367.5亿元；
  M2同比增长10.2%，为去年5月以来新低。

• 存款增长：
  7月人民币存款增加5071亿元，同比少增1.66万亿元。

• 利率变化：
  同业拆借月加权平均利率为2.12%，质押式回购月加权平均利率为2.09%。

• 跨境结算：
  跨境贸易人民币结算发生4647亿元，直接投资人民币结算发生2075亿元。

海外市场综述

• 全球股市普涨：
  纳斯达克综合指数连续7周上涨，创2012年以来最长连涨周数；
  道指连续第四日创历史新高，但周涨幅较小；
  欧股微跌，受美国零售销售数据欠佳影响；
  亚太股市整体上涨，日股、韩股、台股等均有不同程度上涨。

投资评级定义

免责声明

• 本报告由分析师崔喜君独立撰写，不构成具体投资建议；
• 报告信息来源于公开渠道，华融证券对其准确性与完整性不作保证；
• 报告仅限客户有偿使用，未经授权不得发布、复制或传播；
• 本公司可能持有报告中提及的公司证券或为其提供服务，投资者需注意潜在利益冲突。