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万联证券研究所策略周刊第22期总结

核心内容概览

本期策略周刊分析了2016年8月15日的A股市场走势及多个行业的表现，重点关注了深港通开通预期、IPO审核节奏、行业政策动态以及重点公司动态。整体来看，市场呈现震荡上行趋势，蓝筹股表现强势，而成长股相对疲软。各行业如机械、汽车、有色金属、计算机、化工和生物医药均展现出不同的市场表现和投资机会。

市场策略

市场回顾

• 上周市场持续震荡上行，周五收出中阳线。
• 上证指数上涨2.48%，深成指上涨1.80%，创业板指上涨0.70%，中小板指上涨1.49%。
• 申万28个一级行业中，27个上涨，1个下跌，综合、银行、地产涨幅靠前，家用电器唯一下跌。
• 市场成交量有所放大，但仍维持低位。

市场观点

• 深港通开通预期提升市场风险偏好，预计资金流入A股。
• 央行通过逆回购操作实现中性对冲，维持资金面平稳。
• IPO审核速度放缓，有利于缓解A股IPO“堰塞湖”问题。
• 建议关注券商、保险等蓝筹板块，短期市场有望保持强势。

行业及重点公司分析

机械行业

• 行业指数上涨1.05%，跑输沪深300指数1.73个百分点。
• 汽车行业指数上涨0.27%，跑赢沪深300指数1.97个百分点。
• 重点推荐中报业绩强劲增长的个股，如高澜股份、山东墨龙等。
• 汽车行业整体呈现弱势，但整车板块表现优于零部件板块。
• 建议关注整车估值修复及蓝筹股收益机会。

有色金属行业

• 行业指数小幅上涨0.59%，落后沪深300指数2.19个百分点。
• 重点推荐锌、铝、锡等供给侧改革受益板块。
• 嘉能可锌产量大幅减产，对锌价形成支撑。
• 洛阳钼业通过并购提升在铜、铌、钴等领域的竞争力。
• 建议关注具备优质资源和深加工能力的个股。

计算机行业

• 行业指数上涨0.43%，涨幅倒数第三。
• 信息安全与区块链板块受政策利好，建议重点关注。
• 《中国区块链技术和应用白皮书》启动编写，推动区块链标准化。
• 信息安全板块受益于《网络安全法》预期及下半年安全事件。

化工行业

• 行业指数上涨0.97%，跑输沪深300指数1.81个百分点。
• TDI、染料价格大幅上涨，涤纶、印染等子行业受益。
• G20临近，江浙地区高污染化工企业将面临限产。
• 建议关注供给侧改革带来的行业复苏机会。

生物医药行业

• 行业指数上涨1.22%，年初至今累计下跌13.53%。
• 医疗器械、生物制品表现较好，医药流通板块下跌。
• 建议关注中报业绩高增长的医药个股，以及受益于政策的细分领域。
• 仿制药一致性评价、两票制等政策利好相关企业。

传媒行业

• 行业指数上涨1.72%，跑输沪深300指数1.06个百分点。
• 电子竞技板块因赛事表现成为短期投资热点。
• 建议关注事件性投资机会，如赛事相关公司及直播平台。

关键信息与建议

市场与政策

• 深港通即将开通，将提升A股市场风险偏好，利好券商板块。
• 国企改革持续推进，上海地区改革进展显著，相关个股值得关注。
• 供给侧改革持续进行，对有色金属、化工等行业形成支撑。
• IPO审核放缓，有助于缓解市场资金压力。

行业动态

• 机械行业受政策和业绩推动，部分个股表现强劲。
• 汽车行业受新能源政策和销量增长影响，整车板块更具吸引力。
• 有色金属行业受供需变化影响，锌、铝、锡等品种有上涨空间。
• 化工行业受益于价格提涨和环保政策，部分子行业有望复苏。
• 生物医药行业受政策和业绩双重驱动，短期结构性机会明显。
• 传媒行业受赛事和直播影响，电子竞技板块值得重点关注。

公司动态

• 恒星科技、精功科技、润邦股份等公司上半年业绩大幅增长。
• 广汇汽车设立产业并购基金，推进外延式发展。
• 长安汽车推出股票期权激励计划，提升公司治理效率。
• 洛阳钼业通过并购扩大在铜、铌、钴等领域的布局。
• 华昌化工、红星发展等公司业绩改善，受益于供给侧改革。

总结

本期策略周刊指出，市场整体震荡上行，蓝筹股表现强势，投资者风险偏好有所提升。各行业表现各异，机械、汽车、有色金属、化工、生物医药和传媒行业均呈现不同特点。建议投资者关注深港通带来的资金流入、IPO节奏变化、供给侧改革受益行业以及政策驱动的细分领域。短期可关注业绩优良的蓝筹股及事件性投资机会，中长期则需关注行业整合和技术创新带来的结构性变化。