20220104-天风证券-海外周报_互联网大厂陆续布局元宇宙_演艺行业加速推进虚拟人应用_10页_1mb

海外周报（2021.12.27-2021.12.31）总结

核心内容

本周（2021年12月27日至12月31日）全球科技互联网行业持续关注元宇宙技术的布局与应用，多家企业推出相关产品，推动虚拟人、虚拟社交、NFT等技术进入实际场景。同时，部分企业调整内部管理与员工福利政策，反映其在应对市场变化与企业发展的策略调整。此外，印度对苹果应用商店展开反垄断调查，显示全球科技巨头面临监管压力。港股通资金净卖出，但长期仍看好其对新经济企业的支持作用。

主要观点

1. 元宇宙技术加速落地

• 百度发布元宇宙平台“希壤”，以中国文化为背景，打造多人互动空间，技术覆盖沉浸视觉、实时听觉与多人交互，展示了AI、语音识别、硬件等领域的技术积累。
• 腾讯音乐推出虚拟音乐嘉年华 TMELAND，作为进入元宇宙的初步尝试，用户可创建虚拟形象、体验虚拟演唱会及NFT交易。
• 商汤科技上市三日股价翻倍，市值接近2500亿港元，其AI软件业务已覆盖国内外多个市场，2020年收入达34.46亿。
• 快手与美团达成战略合作，美团小程序将逐步上线多个生活服务品类，提升用户线上交易体验。

2. 企业内部管理与员工福利调整

• 快手宣布从2022年2月起调整员工福利政策，减少租房补贴范围，取消免费三餐与下午茶，新增生育礼金，旨在优化成本结构，提升员工工作与家庭平衡。

3. 监管动态与市场变化

• 印度对苹果AppStore展开反垄断调查，重点关注其强制使用苹果支付系统及高额佣金问题。
• 李佳琦等主播向浙江消保委提交整改报告，回应消费者权益保护问题，各平台与主播态度积极，提出切实可行的整改措施。

4. 新东方拓展直播带货业务

• 新东方宣布上线直播带货平台“东方甄选”，延续其教育业务的同时，探索新的收入来源。

5. 小米发布新款手机

• 小米12 Pro搭载自研充电芯片“澎湃P1”，雷军称其填补行业空白，提升产品竞争力。

关键信息

市场表现

• 港股：恒指上涨0.75%，恒生科技指数上涨0.92%，但港股通净卖出约13.98亿元。
• 美股：道琼斯工业指数上涨1.08%，标普500指数上涨0.85%，纳斯达克指数微跌0.05%。
• FAAMNG：FACEBOOK上涨0.33%，亚马逊下跌2.54%，奈飞下跌1.90%，谷歌下跌1.67%。

港股通持仓与净买入情况

• 截至12月31日，港股通累计净买入约1.88万亿港元。
• 持仓市值TOP5为：腾讯控股（2691亿港元）、建设银行（1362亿港元）、工商银行（1052亿港元）、汇丰控股（903亿港元）、中国移动（800亿港元）。
• 本周净买入宁德时代、通威股份、兴业银行等，净卖出立讯精密、药明康德、贵州茅台等。

投资建议

中国科技企业

• 建议关注：腾讯、美团、拼多多、阿里巴巴、网易、京东、快手、哔哩哔哩、京东健康、涂鸦。
• 预计随着中国经济稳增长和监管政策趋稳，科技互联网企业增长有望改善，推动价值重估。

国外科技企业

• 建议关注：Sea、Roblox、Meta（原Facebook）、Unity、Square（原Block）、Affirm。
• 元宇宙技术自循环持续迭代，底层技术公司迎来发展机遇。

风险提示

1. 海外疫情控制不及预期
2. 中美贸易摩擦
3. 互联网监管趋严风险
4. 流动性环境收紧超预期
5. 海外市场竞争加剧

作者信息

• 孔蓉、王梦恺、杨雨辰、李泽宇、曹睿（分析师）
• SAC执业证书编号：S1110521020002、S1110521030002、S1110521110001、S1110520110002、S1110521110001

资料来源

• 新浪财经、智通财经、TechWeb、财联社、中国新闻网、央视新闻客户端、证监会发布、每日财经新闻、同花顺财经、天风证券研究所