20240807-江海证券-电子行业事件点评报告_PC二季度出货量同比增长_AI_PC将带来增量_3页_315kb

电子行业事件点评报告总结

核心内容

2024年8月7日发布的江海证券电子行业点评报告指出，全球PC市场在2024年第二季度实现同比增长，显示出市场复苏的积极信号。同时，AIPC（AI PC）作为PC行业的新热点，正在推动行业向智能化方向发展，预计将在未来几年内成为增长的重要驱动力。

主要观点

• PC市场复苏：2024年第二季度全球PC出货量同比增长3.1%，达到6250万台，是连续两个季度的增长，表明市场正逐步回暖。
• AIPC发展趋势：AIPC已成为PC领域的重要细分市场，基于高通骁龙X平台的笔记本电脑标志着AIPC的第一波发展高潮，预计Windows on ARM PC的市场份额将在2027年超过25%。
• 下半年关键竞争期：Counterpoint预计2024年下半年将是AIPC的关键竞争期，受需求增加和疫情后替换周期影响，全年PC出货量有望实现约3%的增长。
• 厂商动态：
  • 惠普：推出AIPC全场景AI解决方案，包括智能助手、会议功能、系统管理工具等，并优化了应用商店的AI专区。
  • 华硕与宏碁：6月份业绩均实现增长，主要受益于季度末的拉货效应和AIPC新品的出货。

关键信息

市场表现

• 相对收益：近1个月为0.11%，3个月为3.53%，12个月为0.03%。
• 绝对收益：近1个月为-2.46%，3个月为-5.08%，12个月为-16.82%。

投资建议

• 建议关注整机厂雷神科技，以及相关产业链公司春秋电子、华勤技术、光大同创、英力股份。

风险提示

• PC出货量不及预期：可能影响行业增长。
• 行业竞争加剧：AIPC市场进入者增多，竞争可能升级。
• 宏观经济风险：全球经济环境变化可能对PC需求产生影响。

投资评级说明

分析师介绍

• 姓名：周彪
• 执业证书编号：S1410523110001
• 从业经历：金融硕士研究生，通过法律职业资格考试，多年证券从业经历，2020年加入江海证券。

声明与免责

• 分析师声明：报告内容基于合法合规的信息来源，研究方法专业审慎，观点独立公正，分析结论有合理依据。
• 免责声明：本报告仅供江海证券客户使用，信息来源于公开资料，不保证其准确性和完整性，不构成投资建议，也不对投资结果承担法律责任。

总结

2024年第二季度全球PC市场表现积极，出货量同比增长3.1%，显示出市场复苏迹象。AIPC作为新兴细分市场，正成为行业增长的新引擎，预计Windows on ARM PC市场份额将显著提升。惠普、华硕和宏碁等厂商在AIPC领域动作频频，推动行业技术升级和产品创新。建议投资者关注AIPC相关整机厂及产业链公司，但需警惕市场风险和行业竞争带来的不确定性。