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浙商早知道总结（2026年07月16日）

市场总览

1. 大势

7月15日，各大指数表现如下：

• 上证指数：下跌0.29%
• 沪深300：下跌0.2%
• 科创50：下跌4.25%
• 中证1000：下跌1.35%
• 创业板指：下跌1.21%
• 恒生指数：上涨1.4%

整体来看，市场情绪偏弱，科技类指数跌幅较大，而港股表现相对较强。

2. 行业表现

当日涨幅居前的行业包括：

• 美容护理：+4.08%
• 传媒：+3.7%
• 食品饮料：+3.43%
• 医药生物：+3.39%
• 商贸零售：+3.35%

跌幅较大的行业包括：

• 电子：-4.6%
• 有色金属：-2.14%
• 通信：-1.96%
• 建筑材料：-1.72%
• 国防军工：-1.67%

可以看出，消费类行业表现相对较好，而科技和周期类行业承压较大。

3. 资金动向

• 全A总成交额：25874.11亿元
• 南下资金净流入：133.63亿港元

资金面整体保持活跃，南下资金持续流入，可能反映外资对A股市场的信心。

重要观点

1. 农林牧渔行业策略

报告人：钟凯锋/张心怡
报告日期：2026年07月14日
核心观点：养殖的“慢牛”，农产品的“天气牛”

市场看法

当前行业周期处于底部，拐点逐步显现。

重点推荐标的

• 生猪：【牧原股份】（周期、成长和价值共舞的低估值龙头）；【温氏股份】（老牌养殖王者，有望受益猪鸡价格景气共振）；【德康农牧】（高出栏、低成本、低估值）
• 肉牛：【优然牧业】（横跨肉牛与原奶两大周期）；【现代牧业】、【中国圣牧】、【澳亚集团】、【华统股份】
• 肉禽：白鸡方面，关注【益生股份】（鸡苗龙头）和【圣农发展】（产业链一体化龙头）；黄鸡方面，优先看好【立华股份】（成本优势、扩张提速）
• 后周期：推荐【瑞普生物】（积极布局宠物医疗与生物制造）；建议关注【科前生物】、【生物股份】、【普莱柯】、【中牧股份】（具备优秀研发实力）

驱动因素

• 畜禽产能去化加速
• 厄尔尼诺现象加强

风险提示

• 畜禽产品价格不及预期
• 动物疫病大规模爆发
• 原材料价格大幅波动

重要点评

1. 传媒互联网行业深度分析

报告人：冯翠婷
报告日期：2026年07月14日
主题：算力租赁：供需两旺下迎来估值重估

主要事件

根据 Gartner2025 年发布的《AI 优化服务器发展预测 2023-2029》，预计2025年全球AI优化服务器市场支出将达2800亿美元，2026年有望达3530亿美元，若包含AI基础设施支出，市场规模有望超1.36万亿美元。

行业点评

算力租赁行业护城河关键点包括：拿卡与融资能力、交付与运维能力、合同与回款结构、成本与PUE、合规风控。当前行业供需两旺，呈现量价齐升态势，盈利正向循环已然开启。

投资机会

• 算力租赁行业龙头：协创数据、宏景科技、利通电子
• 转型算力租赁业务：行云科技、杰创智能、华策影视、平治信息
• IDC业务及海外算力租赁：东阳光、润泽科技、三人行
• 美股算力租赁龙头：Nebius、CoreWeave

风险提示

• 宏观经济波动不确定性
• 经营风险
• AI投入产出效率低于预期

投资评级说明

• 买入：证券相对于沪深300指数涨幅超过20%
• 增持：涨幅在10%~20%之间
• 中性：涨幅在-10%~10%之间
• 减持：涨幅低于-10%

行业投资评级

• 看好：行业指数涨幅超过10%
• 中性：行业指数涨幅在-10%~10%之间
• 看淡：行业指数跌幅超过10%

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