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总结 - 浙商早知道 报告日期：2025年07月02日

市场总览

周二股市表现分化：上证指数上涨0.4%，沪深300小幅上涨0.2%，但科创50下跌0.9%，创业板指下跌0.2%，恒生指数下跌0.9%。表现最佳行业为综合(+2.6%)、医药生物(+1.8%)、银行(+1.5%)、有色金属(+1.5%)、公用事业(+1.1%)；表现最差行业为计算机(-1.2%)、商贸零售(-0.8%)、通信(-0.5%)、传媒(-0.4%)、电力设备(-0.4%)。资金方面，沪深两市成交额14660亿元，南下资金净流入52.2亿港元。

重要推荐

• 科创新源（300731）：通信行业，推荐逻辑基于新能源电池和数据中心热管理液冷板业务，预计2025-2027年营收和利润快速增长，催化剂包括液冷需求爆发行和客户认证提升。
• 卫龙美味（09985）：食饮行业，聚焦魔芋新品类，品牌与渠道优势支撑增长，预计2025-2027年收入和净利润稳步上升，催化剂为新品推出和渠道下沉。
• 奥比中光（688322）：机械行业，1-5月扭亏，战略落地加速，看好人形机器人相关机会，风险包括视觉方案变更和供应链问题。

重要观点

• 金属新材料领域，看好黄金，因降息预期利好黄金价格，预计7月后市场转向降息交易，FED降息概率提升75%，强调长期看涨逻辑。

重要点评

• 奥比中光评论：强调技术创新投入和商业成果转化加速，已扭亏为盈，催化剂为人形机器人量产和视觉方案需求提升，投资风险主要为人形机器人市场不确定性。