20230820-华安证券-轻工制造行业专题_7月出口数据_可选多数韧性强_去库及销量角度不宜悲观_25页_1mb

7月出口数据总结：可选消费多数韧性强劲，外贸形势不宜悲观

核心内容：

• 7月海运运价持续走强，运费指数大幅提升；人民币贬值有利出口。
• 轻工可选消费板块多数产品出口数量同比增长，显示出口韧性，尽管额值下降。
• 纺织服装板块受海外品牌去库影响，出口订单承压。
• 总体判断：外需虽弱，但基数效应减弱和去库进程加速可能导致出口逐步回升，不宜过度悲观。
• 投资建议：推荐关注嘉益股份、盈趣科技、家联科技、浙江正特、久祺股份、华瓷股份和南山智尚等公司。
• 风险提示：全球通胀、贸易政策和地缘冲突等因素可能影响景气度。