2016-03-21-上交所-上工申贝（集团）股份有限公司2015年年度报告_111页_1mb

报告摘要

上工申贝（集团）股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概览

上工申贝（集团）股份有限公司于2015年实现合并净利润176,256,934.25元，其中归属于母公司所有者的净利润为157,417,087.48元。公司全年营业收入达到23.14亿元，同比增长17.39%，但归属于上市公司股东的净利润同比下降20.34%。由于母公司可供分配利润为负数，公司未进行利润分配和资本公积金转增股本。

主要观点与关键信息

1. 财务概况

营业收入：231,403.96万元，同比增长17.39%。
归属于上市公司股东的净利润：15,741.71万元，同比下降20.34%。
扣除非经常性损益的净利润：13,383.55万元，同比增长80.63%。
基本每股收益：0.2869元，同比下降23.98%。
加权平均净资产收益率：9.3992%，同比下降4.99个百分点。
期末总资产：31.47亿元，同比增长15.16%。
期末净资产：17.75亿元，同比增长11.19%。

2. 非经常性损益

非经常性损益总额：2,358.16万元。
主要非经常性损益项目包括政府补助、金融资产公允价值变动等。

3. 资产与负债

固定资产：3.36亿元，同比增长41.08%。
在建工程：2,408.84万元，同比增长75.80%。
无形资产：12,746.41万元，同比增长117.33%。
短期借款：3.01亿元，同比增长35.68%。
长期借款：2,937.41万元，同比下降42.12%。

4. 投资活动

对外股权投资总额：2.6亿元，同比增长1493.95%。
主要股权投资：
- 上海申丝企业发展有限公司：投资7,549万元，持股40.03%。
- 浙江上工宝石缝纫科技有限公司：投资1.296亿元，持股60%。

5. 营业情况

主营业务分析：
- 缝制设备：营业收入15.01亿元，毛利率40.45%。
- 物流服务：营业收入3.81亿元，毛利率12.36%。
- 出口贸易：营业收入2.88亿元，毛利率2.02%。
- 办公机械及影像材料：营业收入0.77亿元，毛利率19.22%。
主要产品产销量：
- 工业缝纫机（国外）：生产31,078台，销售32,462台。
- 工业缝纫机（国内）：生产31,030台，销售44,789台。
- 家用缝纫机：销售414,625台，同比下降24.2%。

6. 成本与费用

营业成本：16.15亿元，同比增长18.02%。
销售费用：2.33亿元，同比下降1.53%。
管理费用：2.55亿元，同比增长27.01%。
财务费用：609.19万元，同比下降46.54%。
研发支出：6,328.53万元，同比增长44.83%，占营业收入2.73%。

7. 现金流

经营活动产生的现金流量净额：5,088.69万元，同比下降49.92%。
投资活动产生的现金流量净额：1.77亿元，同比增长134.18%。
筹资活动产生的现金流量净额：-5,468.80万元，同比下降109.25%。
汇率变动对现金及现金等价物的影响：-1,028.89万元，同比增长73.68%。

8. 市场与行业分析

公司主营业务为缝制设备制造，包括工业缝纫机、家用缝纫机及特种用途工业定制机等。
公司坚持全球化经营和专业化多品牌营销战略，拥有DA、PFAFF、KSL、beisler等国际知名品牌，以及“蝴蝶”、“上工”等国内知名品牌的缝纫机产品。
公司通过收购德国DA公司、百福公司和KSL公司，增强了技术实力和品牌影响力。
全球缝制机械行业面临转型升级，公司面临行业竞争加剧、产品毛利率下降、产品价格下降等风险。

9. 未来发展与战略

公司发展战略：
- 深化企业市场化改革，探索混合所有制。
- 推进海内外整合，优化组织结构，提升市场竞争力。
- 加快国内生产基地建设，推动“中国制造2025”战略。
- 加强创新研发，推动智能化、自动化产品发展。
- 完善内部管理体系，提升信息化和质量管理水平。
2016年经营目标：
- 营业收入目标为28亿元，同比增长22%。
- 营业利润和净利润保持稳定增长。
- 应收账款周转率和存货周转率维持与上年持平。

10. 风险提示

行业与市场风险：行业周期性强，依赖下游纺织服装、皮革箱包等产业，受宏观经济影响较大。
跨国经营与整合风险：面临国内外政策、文化、管理差异带来的挑战。
汇率波动风险：欧元结算业务受人民币汇率波动影响，存在汇兑风险。

总结

上工申贝2015年在面临行业下行压力和国际市场需求疲软的情况下，通过全球化资源整合、加大研发投入、拓展物流服务等措施，实现了营业收入的稳步增长。然而，由于母公司可供分配利润为负，公司未进行利润分配。公司未来将继续深化市场化改革，推进海内外整合，加快国内生产基地建设，加强创新驱动，以提升市场竞争力和盈利能力，同时面临行业周期性、跨国整合和汇率波动等多重风险。

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