20160711-东兴证券-海外市场监测报告2016年7月第2期_避险情绪再起_黄金_美元涨幅居前_17页_849kb

避险情绪再起，黄金、美元涨幅居前

核心内容概述

2016年7月第2期海外市场监测报告显示，全球市场在避险情绪推动下，黄金和美元表现强势，而原油和部分大宗商品则承压下跌。股票市场呈现分化趋势，不同地区指数涨跌不一。债券市场整体温和上涨，反映市场对避险资产的偏好。此外，宏观经济指标如PMI、消费者信心指数、失业率和货币供应数据也显示出一定的波动。

主要观点与关键信息

1. 全球大类资产表现

• 汇率：美元指数微升，美元兑欧元上涨0.8%，美元兑日元下跌2.0%，美元兑人民币、卢布和雷亚尔均有所上涨。
• 大宗商品：
  • 布伦特原油与WTI原油周跌2.1%和2.8%，反映市场对能源需求的担忧。
  • 黄金价格周涨21.8%，表现亮眼，凸显避险情绪升温。
  • 铜价微跌0.1%，铝价上涨1.4%，大豆价格下跌8.75%，玉米价格大幅上涨34.25%。
• 股票市场：
  • 美国市场表现较好，道指涨1.2%，纳指涨2.4%。
  • 欧洲市场分化明显，英国富时100指数微涨0.2%，德国DAX指数下跌1.5%。
  • 亚洲市场波动较大，日经225指数下跌3.7%，澳洲标普200下跌0.3%，但恒生指数、恒生国企指数、上证综指和深证综指均上涨。
• 债券市场：
  • 国际1-3年期债券价格上涨0.2%，10年以上信用债券价格上涨2.8%，显示市场风险偏好下降。

2. 外围市场情绪

• 避险情绪升温，黄金和美元成为资金避风港。
• 市场对全球经济不确定性担忧加剧，推动资金流向安全资产。
• 部分国家股市受避险情绪影响，出现不同程度的下跌或上涨。

3. 基准利率

• 各国基准利率基本稳定，未有显著变动。
• 美国、欧洲、英国和日本的利率水平保持不变。
• 中国、俄罗斯和印度的利率也未有明显调整。

4. 海外宏观数据

• PMI：6月份G4国家制造业PMI多数上升，但中国和南非略有下降。非制造业PMI整体呈波动趋势。
• 消费者信心指数：除日本、德国和巴西外，其他主要国家消费者信心指数均有所下降。
• 失业率：美国、德国、法国失业率下降，英国和意大利失业率上升。
• 货币供应：
  • 美国M1同比上涨8.30%，M2同比涨6.74%。
  • 中国M1同比涨23.70%，M2同比涨11.80%。
  • 日本M2同比涨3.40%，欧元区M3同比涨4.80%。
  • 金砖五国中，巴西、俄罗斯和南非M2增长较快，中国和印度则增长较慢。

总结

该报告指出，当前全球市场在避险情绪驱动下，黄金和美元成为资金避风港，而原油等风险资产承压下跌。股票市场表现分化，美国市场相对强势，欧洲和亚洲市场则出现不同程度的波动。债券市场整体温和上涨，反映投资者风险偏好的下降。宏观经济数据显示，多数国家制造业PMI上升，但消费者信心和部分国家失业率出现波动。整体来看，市场对全球经济前景的担忧加剧，促使资金转向安全资产。