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中证债券估值日报总结（2024年12月12日）

核心内容概述

本日报主要分析了2024年12月12日中国债券市场的主要动态，包括公开市场操作、货币市场走势、债券市场成交情况、国债期货表现、股票市场变动以及各类债券收益率和估值变动情况。

公开市场操作

• 逆回购操作：央行今日开展661亿元7天逆回购操作，利率维持在1.50%不变。
• 逆回购到期：今日有373亿元7天逆回购到期。
• 净投放：公开市场净投放为288亿元，显示央行对市场流动性有所支持。

货币市场走势

• Shibor：隔夜Shibor报1.4820%，较前日下行4.60BP；1个月Shibor报1.7120%，较前日上行0.10BP。
• 银行间市场：隔夜回购加权利率较前日下行4BP至1.50%，7天回购加权利率下行6BP至1.69%。
• 交易所市场：隔夜回购加权利率为1.77%，显示市场流动性略有改善。

债券市场成交情况

• 交易所债券成交规模：较昨日减少61亿元至1426亿元。
• 国债成交规模：减少53亿元至132亿元，显示国债市场交易活跃度有所下降。

国债期货表现

• 10年期主力合约：下跌0.03%至108.100。
• 5年期主力合约：下跌0.09%至105.850。
• 2年期主力合约：上涨0.08%至102.630，显示短期国债需求有所上升。

股票市场表现

• 上证综指：上涨0.85%至3461.50点。
• 深证成指：上涨1.00%至10957.13点。
• 创业板指：上涨1.35%至2292.15点。
• 沪深300：上涨0.99%至4028.50点。
• 科创50：上涨0.37%至1010.90点。

股票市场整体呈上涨趋势，表明市场情绪偏乐观。

利率债市场变动

• 收益率整体下行：国债收益率整体波动-6BP到-1BP，10年国债收益率较前日下行2BP至1.82%。
• 国开债收益率：整体波动-3BP到0BP，10年国开收益率较前日下行2BP至1.89%。
• 利率债估值净价均值：较前日下跌0.01元，反映市场对利率债的估值有所下调。

信用债市场变动

• 收益率整体下行：中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动-3BP到0BP。
• 信用债估值净价均值：较前日下跌0.00元，表明信用债市场估值变化不大。

指数变动情况

• 中证债券指数：全线上涨，其中：
  • 中证全债指数：上涨0.066%至256.072，到期收益率1.809%，修正久期7.02。
  • 涨幅前三：
    • 中证中票50指数：上涨0.171%
    • 中证国债指数：上涨0.155%
    • 10年国债指数：上涨0.155%

关键期限收益率变动

• 国债：0.25Y至30Y收益率分别变动为0.00%、-0.01%、-0.06%至-0.02%。
• 国开债：0.25Y至30Y收益率分别变动为0.00%、0.00%、-0.02%至-0.01%。
• 进出口债：收益率波动-0.01%至-0.02%。
• 农发债：收益率波动-0.01%至-0.02%。
• 地方政府债：收益率波动0.00%至0.02%。
• 铁道债：收益率波动0.01%至-0.03%。
• 公司债：AAA至A-等级收益率波动-0.01%至-0.02%。
• 商业银行普通债：AAA至A-等级收益率波动-0.00%至-0.02%。
• 城投债：AAA至AA-等级收益率波动-0.01%至0.02%。
• 产业债：AAA至AA-等级收益率波动-0.01%至-0.02%。

关键期限估值均价变动

• 国债：0.25Y至30Y估值均价变动为0.00%至-0.07%。
• 国开债：0.25Y至30Y估值均价变动为-0.00%至-0.00%。
• 进出口债：估值均价变动为-0.00%至0.03%。
• 农发债：估值均价变动为-0.00%至0.03%。
• 地方政府债：估值均价变动为-0.00%至-0.25%。
• 铁道债：估值均价变动为-0.00%至-0.00%。
• 公司债：AAA至A-等级估值均价变动为-0.36%至0.03%。
• 商业银行普通债：AAA至A-等级估值均价变动为-0.00%至-0.02%。
• 城投债：AAA至AA-等级估值均价变动为-0.00%至0.03%。
• 产业债：AAA至AA-等级估值均价变动为-0.14%至0.03%。

总结

• 债券市场整体呈现收益率下行趋势，尤其是利率债和信用债。
• 国债期货市场有涨有跌，短期国债表现相对较好。
• 股票市场整体上涨，显示市场情绪有所回暖。
• 中证债券指数全线上涨，表明债券市场整体估值有所提升。
• 不同债券品种的收益率和估值变化显示市场对不同期限和信用等级的债券需求存在差异。