2024-10-16-中证指数-中证债券估值日报20241017_5页_493kb
报告摘要
中证债券估值日报总结（2024年10月17日）
核心内容概览
2024年10月17日，中国债券市场整体呈现收益率下行趋势，市场流动性有所改善，国债期货全线上涨。股票市场则整体下跌，但科创50指数表现相对较好。以下为当日市场的主要表现和关键数据。
公开市场操作
- 央行今日开展1326亿元7天逆回购操作，利率维持在1.50%不变。
- 今日有1500亿元7天逆回购到期。
- 公开市场操作净回笼金额为174亿元，表明市场流动性有所收紧。
货币市场动态
- Shibor：隔夜Shibor报1.4250%，较前日下行3.50BP；1个月Shibor报1.8190%，与前日持平。
- 银行间市场：隔夜回购加权利率较前日下行4BP至1.43%；7天回购加权利率较前日下行3BP至1.61%。
- 交易所市场：隔夜回购加权利率为1.74%，整体保持稳定。
债券市场表现
- 交易所债券成交规模较昨日增加80亿元至1561亿元，其中公司债成交规模增加78亿元至648亿元。
- 利率债：收益率整体下行，10年期国债收益率较前日下行2BP至2.11%；10年期国开债收益率下行2BP至2.19%。
- 信用债：收益率整体下行，中短票据、企业债和交易所公司债各等级收益率波动在-4BP至2BP之间。
- 估值净价：利率债品种估值净价均值较前日上涨0.02元；信用债品种估值净价均值较前日上涨0.01元。
国债期货表现
- 国债期货全线收涨，反映市场对利率下行的预期。
- 10年期主力合约上涨0.21%至106.345。
- 5年期主力合约上涨0.21%至105.005。
- 2年期主力合约上涨0.10%至102.458。
股票市场动态
- 上证综指下跌1.05%，报3169.38点。
- 深证成指下跌0.74%，报9891.76点。
- 创业板指下跌0.32%，报2033.48点。
- 沪深300下跌1.13%，报3788.22点。
- 科创50上涨0.39%，报879.10点。
中证债券指数变动
- 当日中证债券指数全线上涨，其中涨幅较大的三条指数如下：
- 中证10+债指数上涨0.330%。
- 中证国债指数上涨0.179%。
- 中期国债指数上涨0.146%。
- 全债指数（中证全债）上涨0.122%，到期收益率为2.061%，修正久期为6.79。
关键期限收益率变动
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | -0.01 | -0.03 | -0.01 | -0.02 | -0.05 | -0.03 | -0.03 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.03 | -0.03 |
| 国开债 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | 0.00 | 0.00 | 0.00 |
| 进出口债 | 0.00 | 0.00 | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | -0.02 |
| 农发债 | -0.03 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.06 | -0.05 | -0.15 |
| 地方政府债 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.02 | -0.01 | 0.07 | 0.10 | 0.12 | |
| 铁道债 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.07 | 0.05 | -0.12 | -0.16 | -0.02 | |
| 公司债AAA | -0.08 | -0.08 | -0.21 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | -0.01 | 0.05 | 0.02 | 0.01 | 0.01 |
| 公司债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.05 | -0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.01 | 0.02 | 0.03 |
| 公司债AA | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | |
| 公司债AA- | -0.04 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.06 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | |
| 公司债A+ | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | |
| 公司债A | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | ||
| 公司债A- | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | |||||
| 公司债BBB | 0.03 | -0.00 | 0.03 | 0.02 | 0.01 | -0.00 | ||||||
| 公司债CCC | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | -0.13 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.05 | |
| 商业银行普通债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.03 | -0.03 | |||||
| 商业银行普通债AA+ | -0.01 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.03 | 0.07 | 0.00 | 0.02 | 0.09 | -0.01 | |
| 商业银行普通债AA | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | |||
| 商业银行普通债AA- | -0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | -0.02 | -0.04 | 0.01 | -0.04 | |||
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.03 | -0.07 | -0.07 | -0.11 | -0.04 | -0.12 | |||
| 商业银行普通债A | -0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.04 | -0.02 | -0.05 | ||||
| 商业银行普通债A- | 0.01 | 0.02 | -0.00 | 0.00 | -0.06 | -0.09 | -0.04 | -0.09 | ||||
| 城投债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.06 | 0.06 | -0.01 | 0.01 |
| 城投债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | -0.00 | ||
| 城投债AA | -0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.02 | 0.05 |
| 城投债AA- | -0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | -0.02 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | |||
| 产业债AAA | -0.04 | -0.03 | -0.09 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.07 | 0.01 | -0.01 | 0.02 |
| 产业债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | -0.00 | 0.02 | -0.10 |
| 产业债AA | -0.00 | 0.00 | -0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | -0.04 | -0.01 | 0.02 | |
| 产业债AA- | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.05 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.01 |
关键期限估值均价变动
| 曲线 | 0.25Y | 0.5Y | 0.75Y | 1Y | 2Y | 3Y | 5Y | 7Y | 10Y | 15Y | 20Y | 30Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国债 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.07 | 0.09 | 0.08 | 0.06 | 0.01 | 0.03 | 0.03 |
| 国开债 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.02 | 0.06 | 0.06 | 0.05 | -0.06 | 0.04 | 0.02 |
| 进出口债 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.07 | 0.02 | 0.00 | 0.01 | 0.13 | ||
| 农发债 | -0.03 | -0.01 | -0.00 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.04 | 0.05 | 0.07 | 0.06 | -0.05 | -0.15 |
| 地方政府债 | -0.01 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.02 | -0.01 | 0.07 | 0.10 | 0.12 | |
| 铁道债 | -0.01 | 0.00 | 0.01 | 0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.07 | 0.05 | -0.12 | -0.16 | -0.02 | |
| 公司债AAA | -0.08 | -0.08 | -0.21 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | -0.01 | 0.05 | 0.02 | 0.01 | 0.01 |
| 公司债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.05 | -0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.03 | 0.03 | 0.01 | 0.02 | 0.03 |
| 公司债AA | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.03 | 0.03 | 0.03 | 0.02 | 0.01 | 0.02 | |
| 公司债AA- | -0.04 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.06 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.01 | -0.01 | -0.02 | |
| 公司债A+ | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | |
| 公司债A | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | -0.01 | -0.01 | 0.00 | -0.00 | ||
| 公司债A- | 0.03 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.00 | -0.00 | |||||
| 公司债BBB | 0.03 | -0.00 | 0.03 | 0.02 | 0.01 | -0.00 | ||||||
| 公司债CCC | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | -0.13 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.05 | |
| 商业银行普通债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.03 | -0.03 | |||||
| 商业银行普通债AA+ | -0.01 | -0.00 | 0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.03 | 0.07 | 0.00 | 0.02 | 0.09 | -0.01 | |
| 商业银行普通债AA | -0.01 | 0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | 0.01 | 0.03 | |||
| 商业银行普通债AA- | -0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.01 | -0.02 | -0.04 | 0.01 | -0.04 | |||
| 商业银行普通债A+ | -0.00 | 0.01 | 0.00 | -0.03 | -0.07 | -0.07 | -0.11 | -0.04 | -0.12 | |||
| 商业银行普通债A | -0.01 | 0.01 | -0.00 | -0.02 | -0.03 | -0.04 | -0.02 | -0.05 | ||||
| 商业银行普通债A- | 0.01 | 0.02 | -0.00 | 0.00 | -0.06 | -0.09 | -0.04 | -0.09 | ||||
| 城投债AAA | -0.00 | -0.00 | -0.00 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.06 | 0.06 | -0.01 | 0.01 |
| 城投债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.01 | 0.02 | -0.00 | ||
| 城投债AA | -0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.02 | 0.04 | 0.03 | 0.04 | 0.04 | 0.06 | 0.05 | 0.02 | 0.05 |
| 城投债AA- | -0.00 | 0.02 | 0.03 | 0.04 | -0.02 | 0.05 | 0.05 | 0.06 | 0.05 | |||
| 产业债AAA | -0.04 | -0.03 | -0.09 | 0.00 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.01 | 0.07 | 0.01 | -0.01 | 0.02 |
| 产业债AA+ | -0.00 | -0.00 | -0.01 | -0.02 | -0.00 | 0.04 | 0.04 | 0.04 | 0.05 | -0.00 | 0.02 | -0.10 |
| 产业债AA | -0.00 | 0.00 | -0.01 | 0.02 | 0.01 | 0.04 | 0.03 | 0.02 | -0.04 | -0.01 | 0.02 | |
| 产业债AA- | -0.03 | -0.01 | -0.01 | -0.00 | -0.05 | -0.02 | -0.02 | -0.02 | -0.00 | -0.01 | -0.01 |
总结
- 利率债整体收益率下行，国债和国开债表现突出。
- 信用债收益率普遍下行，中短票据、企业债和公司债均有不同幅度的波动。
- 国债期货全线收涨，市场预期利率进一步下降。
- 股票市场整体下跌，但科创50指数逆势上涨。
- 中证债券指数全线上涨，其中中证10+债指数涨幅最大，中期国债指数和中证国债指数紧随其后。
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